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一文讲透去中心化交易所（DEX） - 知乎

一文讲透去中心化交易所（DEX） - 知乎切换模式写文章登录/注册一文讲透去中心化交易所（DEX）零下十三度公众号：零下十三度，官方交易所，大家请先咨询十三，避免被骗！先说说行情：在经历了短暂的下跌之后，行情开始有所反弹，符合之前我们对行情的预期，跌下去很难，涨上去同样很难。由于市场缺乏流动性，涨跌都很难，除非重大的利空利好出现。甚至这次的中东战争对于当前的行情影响也非常有限，昨天晚上老米公布了CPI数据，核心数据基本符合预期，对于市场的影响并不大。其实要不是大家都关心这个，我都不想提到，因为CPI首先影响到的是资本市场如股市、债市以及传统市场投资者的信心的，这个能量传递到B圈几乎已经没什么影响了，即使这次的CPI数据利好或者利空，资本市场风起云涌，对于我们也几乎没什么影响。我们的大行情需在等大环境，等比特币减半，等现货ETF的通过。这样的行情应该还要继续持续下去，大家继续保持耐心，关于bigtime我前两天已经在群里提醒了大家，让大家可以去玩，但别投资，因为太热了，大热必然伴随着的巨大的风险，结果大家也看到了，在暴涨之后迅速回调了。不过作为一款不错的元宇宙游戏，我是鼓励大家去玩的，毕竟可以直接打怪爆Bigtime，这个用途也非常多，可以在游戏里铸造NFT装备。应该算是元宇宙游戏发展以来，我见过的最好的一款游戏了，不过入门门槛比较高，大概需要500U作为前期投入。下面开始今天的科普内容，这是十三书里面的部分内容，大家可以提前看看：1.1什么是DEX？什么是Swap？1.1.1 什么是DEX？与我们熟悉的中心化交易所（CEX）如币安Binance、欧易OKX、Coinbase、FTX等相对，DEX（Decentralized Exchange）即去中心化交易所，代表着加密货币世界的去中心化核心精神。在CEX中，用户的资产被托管在平台上，而用户则需要对平台有完全的信任。尽管CEX易于上手且类似于传统股票交易所，但其安全性完全依赖于交易所本身，可能面临资金被盗、平台被黑等风险。相反，DEX允许用户的资产保持在链上，用户直接通过其钱包与合约交互，确保了资产的安全。其主要优势在于不需要KYC，允许随时交易，且无需担心交易对手的风险。然而，DEX可能需要用户有更高的知识水平，且因为其安全性完全由用户掌控，若发生欺诈等问题，难以寻找责任方。1.1.2 什么是Swap?Swap在加密货币领域，特别是在DEX中，代表即时的代币交换。它允许用户用代币A按当前价格换取代币，从而完成两种代币的交换，这就是为什么它被称为“Swap”。Uniswap的交易模式是目前DEX中最流行的交易形式，已被广泛复制到其他区块链上，例如BSC的PancakeSwap和Polygon的QuickSwap。想要更深入了解的读者可以查看下方推荐的视频资源。1.1.3 Swap与传统交易之间的核心差异Swap的独特之处在于，与传统交易相比，它通常不允许以指定的价格通过限价单进行交易，而是基于系统当前的价格自动完成交易。尽管1inch、izumiswap等平台已采用特定策略来模拟挂限价单的功能，但其交易体验与传统的订单驱动交易方式仍存在显著差异。1.2 Uniswap交易教程首先你必须确保有一个支持的以太坊钱包（如MetaMask, WalletConnect等，推荐使用MetaMask）并且已存有一定的ETH和/或其他代币。步骤1：访问Uniswap打开浏览器并访问Uniswap官方网站步骤2：连接钱包点击右上角的“Connect Wallet”。选择你的钱包类型，如MetaMask，然后按照提示操作，允许网站连接到你的钱包。步骤3：选择交易代币在“From”区域，选择你想要交易的代币，并输入数量。在“To”区域，选择你希望得到的代币。如果找不到你需要兑换的代币，可以点击“选择代币”，在选择代币栏输入代币合约地址，可手动添加冷门代币，冷门代币会弹出安全提示，确认代币合约地址是正确的，确实是我们想要交易的，再点击【导入】。注：任何人都可以自己发行任意名称的代币，用假代币诈骗的骗局屡见不鲜，大家一定要去大型网站查阅代币的正确合约。步骤4：设置滑块设置你的滑块（或价格滑动公差）。这是一个表示你愿意接受的价格波动的百分比。一般为了快速交易，都默认选择自动，也可以根据自己的需求自己设定。步骤5：确认交易查看交易详情，包括提供的流动性、价格和费用等信息。如果满意，点击“Swap”按钮。步骤6：在钱包中确认你的钱包会弹出一个交易确认窗口。确认交易详情，并点击“确认”。步骤7：等待交易完成交易在以太坊区块链上进行，所以可能需要一些时间。你可以在Etherscan上追踪你的交易状态。注意：由于网络拥堵和Gas费用的变动，交易速度和费用可能会有所不同，为避免失败的交易，确保设置合理的Gas价格和限额。在进行任何交易前，请进行充分地研究和了解关联的风险，常用的方法是在进行大额交易之前，先小额尝试一下，成功之后再进行大额交易。1.3 Uniswap添加流动性在Uniswap上提供流动性意味着你将你的代币存入一个池子中，并作为回报获得代表你在池中份额的流动性代币。这些代币可以在你决定取回你的资金时使用。为池子提供流动性允许其他用户进行代币交换，而作为提供者，你将从交易费中赚取部分收入。前提条件：确保你有一个支持的以太坊钱包（如MetaMask, WalletConnect等）并已存有一定的ETH和/或其他代币。步骤1：访问Uniswap打开你的浏览器，访问Uniswap官方网站：步骤2：连接你的钱包点击右上角的“Connect Wallet”按钮。选择你的钱包类型，并按照提示连接你的钱包。步骤3：导航到“Pool”选项在Uniswap的顶部导航菜单中，点击“Pool”。步骤4：点击“Add Liquidity”选择你想要添加到池中的两种代币。步骤5：输入数量对于你选择的两种代币，输入你想要提供的数量，你需要为两种代币都提供等值的流动性。步骤6：审查价格和池份额在确认之前，查看池的当前价格和你的份额。步骤7：点击“Approve（批准）”如果这是你第一次为特定的代币池提供流动性，你需要首先批准这个操作。步骤8：确认交易一旦批准，点击“Supply”按钮。这将显示一个概览，显示你将获得的流动性代币的数量。点击“Confirm Supply”。步骤9：在钱包中确认你的钱包会弹出一个确认窗口。审查交易详情，然后点击“确认”。步骤10：等待交易完成交易在以太坊区块链上进行，所以可能需要一段时间。你可以在Etherscan上追踪你的交易状态。结束：完成上述步骤后，你就成功地为Uniswap池提供了流动性，并会收到代表你份额的流动性代币。注意事项：当你向流动性池中添加资金时，你可能会面临所谓的“永久损失”，请确保你完全理解这个概念及其风险。你从交易费中赚取的收入将存放在池中，直到你决定取回你的资金。作者并不鼓励大家在资金有限的情况下玩这些花活，因为并不能赚多少钱，相当于把钱存到银行的一点利息，无形中的风险不足以让普通投资者冒险，用好UNI兑换自己看好的币就可以了，这样就摆脱了对中心化交易所的依赖。加油，B劝人，欢迎关注公众号：零下十三度注意：本文中所有的链接都被删除了，大家可以去公众号文章找到相关swap的官方网站。编辑于 2023-10-13 16:55・IP 属地美国去中心化内容分发去中心化去中心化交易所（DEX）赞同 52 条评论分享喜欢收藏申请

Top去中心化交易所排行 | CoinMarketCap

中心化交易所排行 | CoinMarketCap加密货币: 2.2M+交易所: 723市值: $2.6T1.07%24小时交易量: $147.98B17.36%占有率: 比特币: 51.7% 以太币: 18.1% ETH Gas费: 44 Gwei Fear & Greed: 89/100加密货币加密货币排名分类全球走势图历史记录Bitcoin ETFsLeaderboards热门最近添加领涨和领跌访问最多NFTNFT 总体统计数据热门收藏品即将进行的销售活动On Chain DataDEX 交易对Chain Ranking热门 DEX 交易对交易所现货衍生品DEX社区动态TopicsLives文章产品PRODUCTS转换器CMC LabsTelegram Bot广告Crypto API网站小组件CAMPAIGNSAirdrops钻石奖励学习和赚取CALENDARSICO日历活动日历学习新闻AcademyResearch视频词汇表减半倒计时：39天自选列表投资组合搜索/Top加密货币去中心化交易所CoinMarketCap根据交易量、DeFi市场的市场占有率，对顶级去中心化交易所进行排名。现货衍生品DEX借贷All NetworksBSCEthereumSolanaArbitrumPolygonAvalanche查看所有交易对#名称Trading volume(24h)市场份额占比市场数目类型已发布交易量走势图（7天）1dYdX v4¥9,717,666,86010.9802%47OrderbookOct 20232Uniswap v3 (Ethereum)¥8,625,407,2369.746%903SwapMay 20213Jupiter¥7,680,824,0608.6761%678Oct 20214APX v2 (BSC)¥7,206,993,1718.112%24Aug 20235Uniswap v3 (BSC)¥5,410,939,4596.1139%195--6dYdX¥4,937,604,5564.9455%37OrderbookApr 20197Orca¥4,825,043,0165.4519%644Feb 20218Uniswap v3 (Arbitrum)¥4,326,448,2544.8885%317--9Uniswap v2¥3,754,070,1324.2418%1443SwapNov 201810PancakeSwap v3 (BSC)¥3,591,403,2934.058%776--RaydiumPancakeSwap v2 (BSC)THORChainApex ProtocolVertex ProtocolCurve (Ethereum)Uniswap v3 (Polygon)EquationHelixQuickSwap v3 (Polygon)Trader Joe v2.1 (Avalanche)THENA FUSIONUniswap v3 (Optimism)Camelot v3Balancer v2 (Ethereum)GMX (Arbitrum)Uniswap v3 (Base)OsmosisTrader Joe v2.1 (Arbitrum)Thruster V3Trader Joe (Avalanche)Ramses v2PulseXPerpetual ProtocolAPXKatanaOpenOceanCetusPancakeSwap v3 (Ethereum)SyncSwap (zkSync Era)Sunswap v2WOOFiSushiSwap (Ethereum)PancakeSwap v3 (zkSync Era)Curve (Arbitrum)TokenlonBalancer v2 (Arbitrum)GMX (Avalanche)MinswapSlingshot FinanceThruster V2 (0.3%)PulseX v2Velodrome Finance v2Solidly (Ethereum)RetroVVS FinanceAgni Finance (Mantle)zkSwap FinanceUniswap v2 (Base)Saber DEXShibaSwapQuickSwapFraxswap v2 (Ethereum)MuteDexalotDODO (BSC)Pancakeswap v3 (Base)Aperture (Manta)Syncswap (Scroll)SushiSwap (Arbitrum)PancakeSwap v3 (Arbitrum)Biswap v2Astroport (Sei)Phux 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去中心化交易所是怎么交易的? - 知乎

去中心化交易所是怎么交易的? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册去中心化比特币 (Bitcoin)区块链(Blockchain)币安去中心化交易所是怎么交易的?去中心化交易所是怎么交易的?交易发生过程是怎么样的,如何保证安全显示全部关注者216被浏览214,916关注问题写回答邀请回答好问题 1添加评论分享33 个回答默认排序我还是图森破稳住，我们能赢关注首先，我们先谈一下交易所的核心环节。很简单，即充值、下单、订单撮合、资金结算、提现，中心化交易所上述所有环节均由交易平台本身完成。而完美的去中心化交易所则是把以上所有环节都置于链上，由智能合约执行全部操作，这样我们的交易过程就无需任何信任的第三方。但现实很骨感，目前区块链的性能决定了现阶段区块链网络无法处理高并发交易，所以聪明的开发者们开始把上述部分环节（下单及撮合环节，因为这部分需要的tx实在太多）放在链下。根据这一环节的实现差异，目前市面上的去中心化交易所可大体分三类，机制各不相同：1.Etherdelta&Forkdelta：在以德“撕逼”事件前，曾是交易量最大的去中心化交易所。以德的做法是充值、提现、结算全部由智能合约完成：Ethereum Accounts, Address and Contracts但是订单簿放在了交易所数据库，且其设计规则为由taker负责将交易广播到区块链进行确认，即：maker用私钥签名下了一笔订单，是瞬时的，因为写入了交易所链下数据库并没有发送交易至链上，此时taker过来吃掉这笔订单，其过程是由taker发送交易至以德智能合约，智能合约验证该订单是由maker签名及订单有效时间（maker下单可以选择在多少个区块后订单未成交自动取消），待确认过后，由智能合约进行双方资金结算。随便去以德找一笔交易，然后点击查看其在区块链的状态都可以看到相关交易参数：注意，以德不会自动撮合订单，所以你会发现orderbook上面经常有卖1价低于买1价的情况。另外，由于每笔交易需链上确认，导致其交易效率受以太坊网络影响，同时存在成交失败情况（甲和乙去吃A订单，由于下单先后及Gas price高低会导致有一方先成交而另一方交易失败）2.0x协议0x协议无充值／提现过程，直接授权智能合约进行token转账（ETH要先wrap成为ERC20的WETH）。0x的机制为链下订单中继、链上最终结算。我们假设Maker想要用a代币换b代币，那么在0x的体系下流程如下：1）Maker授权智能合约读取a代币的余额（签名）2）Maker 创建一个订单，要用a交换b，确定具体的汇率、有效期，并用私钥加密签名订单3）Maker广播订单（可以在任何地方广播），如下图：4）Taker确定接受订单，授权智能合约获取b代币的余额5）Taker提交带有Maker签名的订单至DEX智能合约，智能合约认证Maker的签名、过期时间，然后按照既定汇率完成兑换。0x引入relayer的概念，即中继者，进行订单的托管和维护（即交易所的概念）上述的案例是我个人在0x上面进行的交易，全部是json格式的文件，当你接入0x的api建立一个交易所时，其将展示在orderbook上面。虽然其共享订单簿、无充提过程、任何人均可以在协议上面自己搭建交易所，但是由于其每笔订单均需链上确认，所以仍然存在效率问题及成交失败情况。3.KyberKyber严格来讲不算交易所，因为没有订单簿，更像是去中心化的shapeshift。其核心参与角色有：Kyber智能合约：Ethereum Accounts, Address and Contracts储备库：简单可以理解为做市商，提供流动性。关系如下图：我在etherscan上面随便找了一笔发生在Kyber网络的交易，相信看完很直观能了解到其模式了：但是Kyber、Bancor等去中心化的币币交换汇率要高于交易所。比如上图，用户用0.128451个以太坊兑换了5.0046859个OMG，汇率为0.2567，同期交易所的汇率为0.2537，高出1.2%左右。至于如何保证安全：首先，必须要保管好自己的钱包私钥（建议新用户先把以太坊钱包体验一遍再接触去中心化交易所）。至于平台方面，由于资金存放于智能合约及用户个人钱包，所以即使发生被攻击事件，只要你保存好自己的私钥，资金依然是安全的。具体来说，一家靠谱的去中心化交易所要具备：1.开源。不开源的去中心化交易所都是耍流氓，智能合约要经过第三方审查。2.平台不碰用户私钥。3.交易验签。当然，最重要的是你一定要保管好自己的私钥！最后，说句题外话：眼下制约去中心化交易所发展的主要有两点：1.交易效率差2.交易对受限交易对拓展需要伟大的跨链技术来解决，但交易效率问题预计很快就会有聪明的开发者把瞬时成交引入到去中心化交易所之中。拭目以待。2018.06.11修改原答案提到了瞬时成交的去中心化交易所模式，就是DEx.top官网：DEx.top | Decentralized Exchange编辑于 2018-06-11 22:43赞同 617 条评论分享收藏喜欢收起ddddddai去中心化交易所运营猫。关注首先，什么是去中心化交易所? 去中心化的核心就是“去托管”，去中心化交易所的核心是“资产去托管”。也就是说，在交易的过程中，没有任何人或者说一个中心化的机构能够动用你的资产。区块链被发明之初，就是为了解决“中心化”所带来的问题。不过很讽刺的是，在加密货币这个去中心化的世界里，我们大多数用的还是中心化交易所。(;´ρ`)中心化交易所，是会把用户的资产和数据储存在中心化的数据库中，所以一旦这个数据库有问题，你的资产就不安全了。好比是一个水桶被戳了个洞，水就流出来了。比如被黑客攻击被盗、比如交易所监守自盗……和中心化交易所不一样，去中心化交易所不需要kyc注册和所谓的“充值”资产到账户里。如果有一个去中心化交易所要求你提交信息注册账号，那一定是假的去中心化…(,,#ﾟДﾟ)去中心化交易所怎样保证安全？——智能合约。把卖家和买家之间，交易执行的过程写到智能合约里，没有人能够篡改这个合约。这个合约可以做到，在钱包到钱包之前进行交易，你自己掌握这个钱包的私钥，没有别人知道。当卖家A用WETH，吃掉卖家B的ZRX卖单，等值的ETH和ZRX在链上进行交换了，资产直接打入到双方交易的钱包地址里。没有中间人插手。撰写智能合约是以太坊区块链的主要功能。目前的去中心化交易所主要是以太坊上的交易所，支持以太坊上的ERC20币币交易。你可以使用WETH、DAI、TUSD等ERC20代币的基础币去购买其他代币。（ERC20是以太坊上发行的代币标准，所有以太坊代币都遵循ERC20标准，能够相互进行交易，除了ETH自身）@我们图样图森破解释了几种主要类型的去中心化交易所的交易机制。本喵从作为一个用户的角度，在用户操作层面进行补充。第一种，Etherdelta/Forkdelta，上一代去中心化交易所。操作：充值、下单、结算、提现。四步都在智能合约上完成，所以每笔都要上链，上链对用户意味着：1.需要时间（等待这步操作在区块链上被矿工确认）2.需要金钱（给矿工gas fee）又慢又贵。所以第二代去中心化交易所想要解决这个成本高的问题，怎么解决的呢？只把结算（一手交钱，一手交币）放在链上，把撮合（为买卖双方匹配最佳订单）的过程放在链下。也就是：第二种，使用0x协议智能合约的交易所，比如DDEX，0x 协议中最大的去中心化交易所。使用0x合约的交易所有几家，以其中最大的DDEX为例，讲一下使用0x智能合约的去中心化交易所的典型操作。操作：1.创建/导入以太坊钱包 2.打包ETH 3.授权交易 4.下单交易1）创建/导入以太坊钱包（Create/Import a wallet）以太坊钱包是以太坊世界的钥匙。如果你的资产一直在中心化交易所中没有提现到以太坊地址中国，那么你就从未进入过去中心化世界。我们通常说的创建/导入钱包，就是导入一个以太坊地址，用来储存你得数字资产，并与其他地址发生资产交易。一个地址在以太坊区块链中生成，会同时对应生成一个私钥。谁掌握了一个地址的私钥，谁就拥有了操作这个钱包的能力。可以随意转入和转出资产。所以学会安全备份和保管钱包很重要。了解更多钱包知识，这篇文章是入门级别：在DDEX 中，你可以创建一个新钱包并备份私钥。也可以输入一个已有的私钥，导入已有的钱包。2）打包ETH成为WETH代币（Wrap ETH）上文说到，ERC20是以太坊上发行的代币标准，所有以太坊代币都遵循ERC20标准，能够相互进行交易，除了ETH自身。ETH本身不符合ERC20规则，无法和其他ERC20代币直接交易。但是我们想用ETH来和其他代币交易，怎么办？设计交易合约的人发明了符合ERC20的WETH来1:1替代ETH。WETH即Wrapped ETH（被打包的ETH）,是一种由智能合约确保的和ETH保持1：1等值的ERC20代币。打包ETH，即用ETH按1:1比例兑换成WETH，这是你用来购买其他代币的“子弹”。当然，除了WETH，你也可以用DAI、TUSD等其他ERC20稳定币来购买代币。这些稳定币不需要打包的操作。3）授权交易（Enable）这个操作是你授权智能合约可以移动你的资产。当你首次卖出你的某一个代币时，需要先进行一次授权。代币处于被授权的状态时，才能够与其他代币进行交易。同样放心，智能合约不会随便动用你得资产，只会按照你的指令进行相应的交易流程。值得一提的是，打包ETH和授权交易的过程都上链，所以会分别花费gas fee，gas fee是付给矿工的，价格和以太坊网络情况有关。一般情况下，一次操作需要5毛钱。也就是说初次交易，你需要花一块钱左右，为安全买单。在去中心化交易所，初次使用ETH交易一笔的流程是：创建/导入以太坊钱包，打包ETH成为WETH，授权WETH交易，用WETH下单购买。这是已知的最安全和便捷的去中心化交易流程。或者你用DAI以及其他ERC20基础币去交易，甚至更简便：授权、交易。而且同一个代币，第二次和之后的交易无需重复授权。4）下单交易（Trade）你可以下一个限价单：自己定义价格的卖单。这个时候你就是市场上的Maker。这个订单会被挂到挂单簿上，撮合引擎会为你寻找最佳的买单来匹配。你也可以直接吃掉已有的卖单，这个时候你就是市场上的Taker。一般来说，交易所的手续费对Maker会有优惠，因为你创造了流动性~更详细的使用教程可以参考这篇文章，图文解说：第三种，Bancor、Kyber，去中心化币币交换平台这两家严格来说不算去中心化交易所，只是一个按照市价交换代币的去中心化平台，可以对照机场换汇来理解。操作：用户把代币A打入平台的智能合约，智能合约把代币A打入到代币储备库，按照市价或者他们定义的最低汇率来承兑成代币B，代币B返回到智能合约，再打入到用户钱包。Bancor和Kyber提供即时的代币承兑，但是，通常他们的汇率比其他模式的去中心化交易所的汇率要高。而且，自从今年7月9日Bancor遭受黑客攻击事件后，我们就认为Bancor其实是个“伪去中心化平台”。当时，24,984个以太坊（约合1200万美元），以及30万Pundi X（价值约100万美元）和价值约1000万美元的BNT被窃。然后Bancor公告“已经识别出黑客地址，并使用Bancor协议内置机制冻结了被盗的BNT”。这说明Bancor可以随意篡改智能合约，冻结用户钱包的资产。没有一家去中心化交易所有能力并且应该这样做。去中心化交易是目前的趋势，不仅很多中心化交易的项目在大力研发去中心化的交易所、交易协议和衍生品，中心化交易所巨头也在入局和布局。比如Coinbase收购了Trust、传闻币安在研发去中心化交易所等等。预计2018年底到2019年上半年会有一场去中心化交易所之间的战争。目前去中心化交易所还有几个痛点：交易流动性和深度不足-目前有0x Protocol等协议提出去中心化交易所之间共享流动性池的方案跨链交易-目前Kyber和DDEX在合作研发WBTC，支持ERC20标准的BTC交易移动端App也是一个趋势，随时随地交易。去中心化交易所可以同时提供钱包功能，比如我们上文提到的DDEX交易所已经有海外移动版App。编辑于 2018-10-24 13:05赞同 6617 条评论分享收藏喜欢

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什么是去中心化交易所：解读去中心化交易所

作者 Kirsty Moreland

2022年5月12日

| 更新于 2022年9月5日

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要点总结： — 去中心化交易所让您能够交易加密货币，同时拥有自己的私钥，从而时刻控制您的加密货币— 去中心化交易所的其他优势包括费用较低以及有机会增强安全性— Ledger 硬件钱包可与多个去中心化交易所结合使用，同时为您的私钥提供最高安全性

人们在交易加密货币时，通常需要使用交易所实现交易。但是，您知道交易所有两种类型吗？中心化交易所（您不能完全掌控自己的加密货币）和去中心化交易所（简称 DEX）。今天，我们将进一步了解什么是去中心化交易所以及它有何优势。

什么是去中心化交易所：您持有密钥所在的交易所

准备好开始奇妙的加密货币世界之旅了吗？大多数情况下，您会使用加密交易所获得您的第一个比特币或您选择的其他加密货币。在此之后，您还会多次使用加密交易所，因为它能帮助您将一种数字资产换成另一种数字资产。例如，您可以根据需要将以太币互换成瑞波币。

但是您知道吗，您存放在交易所的加密货币实际上不在您的控制范围内？

您并不能用您的加密货币做您想做的事。交易所拥有一项重要数据：您的私钥。还记得著名的加密货币名言“没有密钥，币就不真正属于您”吗？交易所持有着您的密钥，因此是他们拥有并控制着您的加密货币。

那么设想一下，如果交易所的平台出现了安全问题。这些年来，我们已经看到多个平台遭到了黑客攻击，损失了数亿美元。原因之一在于这些交易所是中心化的：他们将巨额加密货币财富存放在同一地方 – 正是黑客攻击的绝佳目标。

这就是去中心化交易所的意义所在。

去中心化交易所（简称 DEX）的目标是解决这些缺点。还记得我们之前提到的私钥吗？使用去中心化交易所时，实际上是您自己持有私钥。这意味着，您仍可以完全控制自己的加密货币，并决定如何保护其安全。还有我们提到过普通交易所的单点故障？去中心化交易所不存在单点故障：因为每个人持有自己的密钥，财富是完全分散的。它是去中心化的。但是，去中心化交易所提供的服务不同。让我们更深入地了解一下。

为何要使用去中心化交易所？

我们先谈谈最重要的部分：您如何能在持有私钥的同时，仍将您的加密货币换成另一种加密货币？没错，在中心化加密交易所中，您过去必须要创建账户才能登录并使用其服务。而在去中心化交易所中，私钥就是您的登录信息。使用私钥登录去中心化交易所后，您会立即看到加密货币余额。无需提供任何个人信息 – 非常适合重视隐私的用户！

但这并不意味着去中心化交易所没有缺点。接下来将介绍使用去中心化交易所的利弊。

它还有什么其他优势？

您可能知道，传统的加密交易所可以处理不同数字货币之间的互换。那么去中心化交易所在这方面有何不同呢？

实际上，去中心化交易所本身并不执行兑换操作：它完全是点对点的。这意味着去中心化平台基本上不参与兑换，而是帮助您直接与其他人交易您的加密货币。嗯，听起来不错，但这对您又意味着什么？两个好处：1. 您不需要信任任何人，就能进行交易。 2. 交易费用通常低于普通交易所。

最后，我们再说说安全性。去中心化交易所是去中心化的，因此每个人都可以保护自己的加密货币安全。不必再将加密货币的安全委托给其他人 – 您自己完全可以控制。

这本是一件好事……但是如果您不认真担起这个责任，它也可能变成坏事。

它有什么缺点呢？

阅读本文后，您或许更想通过去中心化交易所开始您的加密货币之旅，对吧？嗯……但很遗憾，这不可能。去中心化交易所确实是个出色的交易工具，但您并不能直接通过它购买加密货币。它的页面上可能提供购买加密货币的功能，但这只是外部服务：去中心化交易所平台本身并不能提供该服务。去中心化交易所只提供交易加密资产的选项，不提供用欧元或美元购买加密资产的选项。

保护您的私钥安全听起来很不错，但这也意味着您要对它负全部责任。使用去中心化交易所的问题之一是，大多数方法要求您在计算机或智能手机上输入您的私钥。如此一来，您的私钥就容易受到网络攻击。

您首先需要熟练掌握如何保护您的私钥。保护私钥最简单和最佳的方法是使用硬件钱包，就像我们创建的 Ledger 硬件钱包。我们建议所有要使用去中心化交易所的用户阅读这篇文章，其中介绍了保护私钥的不同方法。

最后，去中心化交易所与普通交易所的使用有极大差异。它并不像登录后点击两个按钮就能将比特币换成以太坊那么简单。去中心化交易所的用例通常有些受限：运作方式较为复杂，因此更适合高级用户。另外，您能在去中心化交易所上交易的资产通常也有限。即便如此，它可以让您的加密投资组合更加多样化，同时保护您的所有权和隐私权。

使用去中心化交易所的最佳方式：Ledger 硬件钱包

保护私钥最简单和最佳的方法是使用硬件钱包。为什么？答案很简单：您的计算机或智能手机是联网设备。这看似毫无威胁，但事实恰恰相反。有人可以利用这一点入侵您的计算机或智能手机，访问其中的所有数据，包括您的私钥。他们一旦可以访问您的私钥，就可以窃取您的所有加密资产。

硬件钱包可确保您的私钥永远不会直接在计算机或手机上。私钥处于完全离线状态，黑客就无法触及。

您可能在想：Ledger 设备可以与去中心化交易所一起使用吗？好消息：可以，Ledger 硬件钱包可以与多个去中心化交易所一起使用！早在 2019 年初，Ledger 设备就成为了首个可以与著名的 Binance DEX 一起使用的硬件钱包。 Ledger Nano X 和 Ledger Nano S 可连接众多去中心化交易所：IDEX、Waves 平台等等！

不断学习！如果您喜欢学习加密货币和区块链的知识，请观看我们的“区块学校（School of Block）”视频。在加密货币中快速致富。

Kirsty Moreland

Ledger 学院编辑。区块链技术及其相关用例的作家和研究员。爱好老式音乐、自行车骑行以及探索问题寻求答案。

下一个：没有密钥，币就不真正属于您。就是这么简单。

到底是中心化交易好还是去中心化交易好？ - 知乎

到底是中心化交易好还是去中心化交易好？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册去中心化比特币 (Bitcoin)交易平台区块链(Blockchain)去中心化交易所（DEX）到底是中心化交易好还是去中心化交易好？关注者7被浏览7,414关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享4 个回答默认排序巴比特已认证账号关注LUNA 事件引发10亿美金级别以上的连环清算，让全球的从业者看到，开放式金融平台与中心化平台相比，在面临黑天鹅事件时，中心化金融平台面对风险时候更脆弱，而开放式金融平台则体现出结构化优势。如，以 Celsius 为主的一些中心化借贷机构要么资不抵债、要么申请破产保护，三箭资本深陷破产清算危机，且后续中心化借贷机构的暴雷还会持续引发。但是，Curve、AAVE 等抗住了清算冲击，尽管市场价格超跌，但随着市场回归稳定，仍然将在未来稳健壮大。在经历了一系列暴雷事件后，相信我们能大致得到一个结论，像 AAVE、Curve、Uniswap 等DEX在目前这个熊市当中，发挥着作为去中心化、稳定、透明的交易平台的有力支撑。编辑于 2022-07-11 17:17赞同 1添加评论分享收藏喜欢收起C站研究区块链关注中心化跟去中心化各有千秋，没有孰优孰劣之分。中心化交易所的优势：1、币种丰富度高，可选择性多2、币种深度佳，交易体验好3、客户服务好4、产品体验佳，简洁易用5、对新人较为友好中心化交易所的劣势：1、安全性低（三大交易所基本都遭受过黑客盗币事件，包括最臭名昭著的门头沟盗币事件，都发生在中心化交易所）2、透明度低（币种流通、交易、财务等都不会展示在链上，著名的USDT发行方就曾有利用旗下交易所Bitfinex进行内部操纵价格的嫌疑）3、话语权过大，发生过店大欺客的事件4、信任危机5、高昂的上币费，剥夺优质项目流通的权利去中心化交易所是指是基于区块链的交易所，它不会将用户资金和个人数据存储在服务器上，只充当撮合交易双方的基础设施。在匹配引擎的帮助下，这种交易直接在参与者之间（点对点）进行。去中心化交易所的优势：1、交易所不控制用户资产（用户资产掌握在自己手上，并不储存在交易所热钱包，由自己自由调动自己的资产）2、匿名性强，不存在个人信息泄漏问题（使用去中心化交易所只需要导入一个钱包而不需要进行KYC认证）3、安全系数高（由于 DEX 存在于计算机网络中，使攻击变得更加困难。这里没有单点切入或单点故障，使得 DEX 的安全性呈指数级提高。）当然去中心化也有其缺点问题：1、流动性和采用率低DEX 仍然没有中心化交易所那么受欢迎。因此，他们的用户量、交易量和流动性很低，交易的结算时间也更长。目前，DEX 约占加密货币市场交易量的 1.5%。2、没有专业交易由于缺少期权交易，DEX 对专业的交易员来说缺乏易用性。在去中心化环境中，很难进行算法交易和高频交易。3、缺乏易用性使用 DEX 通常需要连接到 DApp，甚至需要安装脱机 DEX 客户端。你可能需要配置一个独立的节点，并长时间保持联机状态才能完成交易。4、用户支持不足大多数 DEX 无法为用户提供适当的辅助服务或可访问渠道，来影响交易或用户账户。5、入门门槛高去中心化交易所对小白用户门槛极高，由于其整个使用方式并不是采用中心化世界习惯性的流程和认知，前期需要进行大量的用户教育。当然随着DeFi的爆红，以UniSwap为代表的去中心化交易所显然已经成为大部分专业投资者在投资DeFi币的选择，但对于新手用户而言，还是建议选择使用中心化交易所。发布于 2021-03-16 10:00赞同添加评论分享收藏喜欢收起写回答1 个回答被折叠（为什

目前大火的去中心化交易所uniswap到底是什么？ - 知乎

目前大火的去中心化交易所uniswap到底是什么？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册交易所期货交易所去中心化交易所（DEX）Uniswap目前大火的去中心化交易所uniswap到底是什么？关注者122被浏览138,182关注问题写回答邀请回答好问题 7添加评论分享44 个回答默认排序区块浮世绘关注区块链，关注浮世绘关注作者：明观（个人知乎号：区块浮世绘）转载请说明出处。-----------------------------------------------割---------------------------------------------在2020年快要过半的时候，DeFi概念相关的币种直接引爆了行情。DEX (去中心化交易所)——作为DeFi项目最容易捕获价值的细分赛道之一，自然也是备受瞩目。细数一下,DEX的项目还真不少：Bancor、Cruve、Balancer、LRC…但是！如果你要问谁是DEX里最靓的仔，那必然是引领AMM潮流、“Shit Coin大赌场”、 DEX中崛起的独角兽、——Uniswap。2020超新星Uniswap今天的文章将从“引领AMM潮流”、“Shit Coin大赌场”、“DEX中崛起的独角兽”，这三个角度来展开介绍Uniswap，聊聊Uniswap崛起的全过程，还原一个牛市FOMO情绪下的区块链大“赌场”的真面貌。引领AMM潮流Uniswap的诞生充满了偶然与趣味性，据说Uniswap 的创始人Hayden Adams 的灵感来自于V神在reddit上发的一个帖子。灵感有了，Hayden Adams老兄便开始着手学习Solidity编程。是的，他一开始只是抱着学习Solidity编程试试看的想法，然而这个用来练手的项目很快就得到了认可，获得了一笔来自以太坊的资助奖金，这下启动资金的问题也解决了。2018年11月，Uniswap正式上线，其定位是一个基于以太坊的去中心化交易所（DEX）。DEX虽然在用户资产安全性方面有所提升，但是受限于其资金规模，大多数DEX的资产流动性并不好，交易速度也就成了一个硬伤。为了解决这个问题，Uniswap并未采用主流的订单薄交易系统，而是选择了自动化做市商机制。在传统的订单薄交易中，做市商或者交易者会按照不同的价位分别下单，根据价位来提供不同的流动性。而Uniswap的AMM机制则是将所有人的资产汇集到流动池中，并根据一种名为“恒定乘积做市商模型”的算法进行做市商。所谓的“恒定乘积”其实可以看成一个反比例函数“XY=Z”，无论X和Y怎么改变，Z始终是一个定值。放到Uniswap的交易中是指某次交易前后流动池里的两种代币数量的乘积是恒定的，即买前乘积=买后乘积。计算公式举个例子：我在Uniswap中新建一个ETH与X代币的流动池（免费创建，无需费用），创建时ETH和X的数量分别为10和100，这个时候X的价格为0.1ETH，两者数量的乘积为1000。创建完成之后，用户就可以在Uniswap上进行ETH与X的兑换了。假设有人用1个ETH来买X，这个时候1Eth进入流动池，ETH的数量变为11，那么要保持两者乘积不变，X的数量就要减少，这个减少的X的数量即为1个ETH能买到的X数量。根据恒定乘积可得，10*100=（10+1）*（100-X’），计算的X’=9.09，即1个ETH可以买到9.09个X，相对于原来1ETH=10X的价格来说，滑点（价格误差）为（10-9.09）/10*100%=9.09%。将1个ETH改成5个，同样可以算出5个ETH可以买到33.33个X，1个ETH只能够买到6.67个X，滑点为33.33%。从上述例子可以看出，“恒定乘积”算法其实原理一点都不复杂，并且有如下特点：1、根据交易情况反映价格。当有人用A代币兑换B代币（即买入B）时，B的价格就会上涨，反过来（卖出B）则B价格下跌，符合一般交易价格规律。2、流动性保持。无论流动池的资金规模如何，该算法均能提供流动性。3、不适合大额的交易兑换。我们发现在进行大额交易兑换的时候，价格变化很大，且不是线性的。当然，这个大额是相对于流动池的规模来判别的。所谓的“恒定乘积”是指在某次交易前后，乘积不变，也即是说流通池中的两种代币乘积并非是永远一成不变的。那什么时候乘积会改变？对价格有没有影响呢？在Uniswap的AMM机制中，用户也可以往流动池中添加资金来帮助降低交易的滑点。但是如果随意添加代币到流动池中，代币的数量比例会改变，价格会产生较大的波动。为了保持当前的两种代币价格兑换比例不会被改变，用户需要按当前比例数量的两种代币同时注入流动池中。这样一来，乘积会被扩大，但是两种代币的兑换价格并未改变。值得一提的是，Uniswap并没有发行自己的平台代币，为了激励用户往流动池中注入资金，资金池中的用户会按照资金比例平分该交易对的交易总额的0.3%的代币奖励。Uniswap在交易机制上的创新也在DEX领域掀起一股热潮，一大批AMM项目涌现出来，以Curve和Balancer为例，它们都有自己的定价函数，远比Uniswap的“恒定乘积”复杂，作为投资者和交易者，我们乐于看到这些创新和改变，也期待更多有趣有意义的项目。Shit Coin“大赌场”币圈中每一次新的热点之下，都会诞生出一个“大赌场”。所谓”大赌场“即各种项目鱼龙混杂，场子里充满了形形色色的投机者，大家都怀揣着”一夜暴富“的幻想。如今DeFi热潮袭来，Uniwsap的AMM机制助推了牛市的到来，但也成为了各种Shit Coin（没有价值的币）的天堂，上线一夜十倍百倍的币层出不穷。在这些过程中，甚至还产生了一些专业术语：钓鱼：所谓钓鱼，即愿者上钩。作恶者会在Uniswap上发一个毫无价值的币，用心点的做个网站，随便抄个白皮书，简陋点的就什么都没有。去微信群里发公告喊个单，等人来买，收到一些ETH之后，直接撤走币和ETH的流动池。”格局大“的作恶者收到几十个上百个ETH后就跑路，”格局小“的作恶者收到两三个ETH就会跑路。土狗:即上述钓鱼中的那些毫无价值的项目，其代币也就是我所说的Shit Coin。理性地分析一下赌场形成原因：1、作恶成本低。在上一章节中详细解释了Uniswap的“恒定乘积”AMM机制，其中有提到，为了提供更加多样的代币兑换和更好的流动性，用户是可以免费建立流动池的，这也就意味着无需上币费用即可上币，上币成本为0也就意味着作恶成本极大降低。2、AMM滑点。因为很多shit coin的池子流动很小，所以交易兑换时滑点相当大。只要短时间有一批人涌入，很容易买飞，就造成一种价格翻了十多倍的景象。3、FOMO心理。当然DeFi是热点，上线必涨成为共识，只要披着DeFi的外衣，蹭一蹭概念，上线就会遭到投机者哄抢。DEX中崛起的独角兽AMM自动做市商的创新，再加上新一轮DeFi热潮中各种十倍百倍币的推波助澜，Uniswap俨然已经成为DEX中的“独角兽”。而我个人最欣赏的，还是Unswap那令人愉悦的使用体验。在经历过V2的版本迭代之后，Uniswap舍弃众多繁琐的功能，将ERC20 代币之间的兑换功能做到了极致，提升了交易安全性并拥有远超其他DEX的代币兑换体验。毫不夸张地说，Uniswap是我用过的UI界面最好看，使用体验最好的DEX。目前在Token Pocket等主流去中心化钱包APP内，均可以直接登录Uniswap进行操作。在Uniswap内进行交易，你只需要在兑换界面，选择好兑换的币种和数量，页面下方会自动显示兑换的比例和交易滑点（价格误差），如果觉得合理，点击Swap 便可一键进行兑换交易，在交易上链后就能立即取得你应得的币。即使用户需要兑换的代币没有直接的交易对，Uniswap也会自动帮助用户寻找价格最优的途径，在交互界面上，用户还是只需发出一笔交易就能完成兑换，一键Swap就完事了。TokenPocket钱包对Uniswap支持友好，不仅访问速度快，而且还提供了汉化版。此外，很多用过Uniswap的朋友都会抱怨没有k线的问题，看到价格趋势。看不到K线不用慌，TP钱包汉化版本还提供K线和流动池规模查看功能，这点对用户来说真的是很贴心！代币的价格走势一目了然！通过价格走势用户也可以合理地判断出买入价格，心里也更加有底了！丰富的数据查看功能TP钱包最新版本增加了DeFi行情查看功能，各类代币行情一览无余，点击还能直接跳转Uniswap进行交易。根据从DeFiPulse得到数据来看，Uniswap在众多DEX项目中崛起的相当迅速。趁着今年的DeFi热潮，ETH质押量一飞冲天，在众多DEX中杀出一条血路并成功登顶。此外，在USDT与DAI的质押量上，Uniswap也均位列前三。ETH质押量一飞冲天Uniswap勇夺第一除质押量之外，CoinGecko上DEX交易量排行榜上，Uniswap仅次于Compound，屈居第二。多维化的数据显示，Uniswap这只独角兽正在崛起。交易量稳居第二综上所述，Uniswap是一个经过时间检验的、拥有良好体验的DEX项目，特别适合交易规模不大，需要进行代币快速兑换的交易者，也是一些规模较小，技术功底不错的项目团队上币的好去处。小伙伴们如果有对Uniswap有任何疑问，都可在公众号后台留言，我们会及时答复并手把手教会大家使用Uniswap~文章编辑排版: TokenPocket钱包DeFi系列知识科普专题是由TokenPocket发起的有深度、有态度的大型科普性内容专题，旨在科学系统地普及区块链及数字货币、数字钱包等相关知识。TokenPocket是全球领先的数字货币钱包，已为数百万用户提供可信赖的数字货币资产管理服务。专题文章由钱包社区优秀志愿者TP侠或官方撰写，文章版权归作者及TokenPocket所有，转载请注明出处。推荐阅读：你看我现在上车DeFi还有机会吗？快来康康 WalletConnect 都能干点啥~【DeFi科普】Uniswap（汉化版）操作指南编辑于 2021-05-20 09:58赞同 8511 条评论分享收藏喜欢收起牛老师 Chris知名区块链副主编，曾任职于Coinbase，欢迎咨询问题关注简而言之，有两个原因：(i) 定价权和 (ii) 盈利能力@DeFi_Made_Here 此前发表了一篇关于 Curve Finance 的帖子，对比了 Curve 与 Uniswap。这促使我写了这篇内容来提供很多人在对比 DEXs 时不会考虑的观点。首先，Uniswap v3 推出后，Uniswap 放弃了定价权。那是什么意思？对于在多个交易所之间交易的任何资产，只有一个交易所可以拥有定价权。一个例子就是：股票的 ADR 与主要交易的交易所中的股票。在加密行业中，一个代币可以在多个交易所、CEX 或 DEX 中上市。为什么说 Uniswap 在推出 v3 之后放弃了定价权？这就与 LP 如何在 v3 中提供流动性有关——LP 为提供最多流动性的地方选择了一个价格范围。这称为集中流动性。为什么是集中的？在 Uniswap v2 中，流动性沿着 xy=k 的不变曲线均匀分布，但由于大多数交易活动同时发生在一个范围内，所以 xy=k 曲线其他部分的流动性没有被利用，即资本效率低下。v3 设计就是为了解决这个问题。v3 比 v2 更具资本效率，但它需要 LPs 积极管理他们的头寸，因为交易对的价格范围不时变化（锚定资产除外）。这阻止了新项目在 v3 中为其原生代币建立新的流动资金池。为什么？由于初始流动性较浅，新代币的价格区间波动很大，v3 中有资金池的新项目需要经常调整价格区间。这带来了管理流动性的巨大成本，这是他们无法承受的。因此，大多数新代币都没有在 v3 上列出。由于 v3 上可用的新代币很少，Uniswap 就失去了定价权。怎么回事？要寻找蓝筹代币（例如 $ETH）的价格，人们会参考 Binance 平台上的价格。对于币安未上架的代币，由于在 v3 发布之前 v2 上上架了更多新代币，人们通常参考 v2 获取价格信息。由于管理流动性的巨大成本，v3 上的池子大多是流动性强且不太可能剧烈波动的蓝筹代币，Uniswap 作为价格信息主要来源的地位分崩离析。所以呢？没有定价权的 DEX 中的 LP 会因为被套利而蒙受巨大损失，不知情的订单流远小于有定价权的交易所。套利是对 LP 造成很大伤害的有毒流量的主要来源之一。欲了解更多信息：https://twitter.com/DeFi_Cheetah/status/1608677561919508480为什么 LP 在没有定价权的 DEX 中吃亏更多？ANS：更少的不知情订单流（人们主要在主要交易所进行交易）+ 更多的有毒流（套利者从价格信息的主要来源获取线索，并在其他 AMM 的价格发现过程中利用 LP）正如 @thiccythot_, @0x94305 @0xShitTrader 所指出的，v3 LP 由于巨大的有毒流量而持续亏损 - v3 交易量的约 43% 来自 MEV 机器人！何必呢？这就无法鼓励用户成为 v3 的 LP！这就影响了 v3 的盈利能力。没有定价权的交易所，很难在行业中占据领先地位，进而影响其盈利能力。相比之下，当检查稳定币是否已脱钩时，用户会参考 Curve Finance 而不是 CEX！通过比较，定价权的重要性不言而喻。Curve Finance 从 LP 收取 50% 的费用，Uniswap 将 100% 的费用给 LP；Uniswap 从所有交易中一无所获。没有利润的企业永远不是好企业，无论收入看起来有多大。Uniswap 意识到了这一点，并提议从 LP 中抽成。但事情并没有那么容易。Uniswap 这样做可能会遇到严重的麻烦。如前所述，如果没有定价权，LP 将更容易受到有毒流动的影响，因此提供流动性的动力就会减少。如果 Uniswap 现在抽成，这会进一步打击 LP。这会导致什么？Uni v3 上的大部分交易量都不是「粘性」的，因为超过 70% 的交易量是由算法驱动的。交易量只是跟随定价。因此 LP 的激励更少 -> TVL 和流动性更少 -> 滑点更高且执行价格更糟糕 -> 交易量更低 -> LP 费用更低且 LP 激励更低然后，陷入这个死亡螺旋。提高 LP 的交易费用以维持 TVL 和流动性如何？死亡螺旋不可避免：LP 的激励减少 -> 增加 LP 的交易费用 -> 更糟糕的执行价格 -> 更低的交易量 -> 更低的 LP 费用和 LP 激励这就是 Uniswap 一直不推动费用转换的原因。很多 web2 科技企业在过去几年都没有盈利，但实际上是在构建「护城河」，增强客户粘性。Uniswap 没有利润，但无法培养粘性用户行为，因为只有 <15% 的交易量来自其前端……为什么 Curve Finance 优于 Uniswap？你能想象如果 Uni v3 像 Curve 那样只将 50% 的费用给 LP，它的 TVL 和交易量会发生什么变化？通过 ve 模型 Curve 引导流动性，并赋予 $CRV 实用性。相比之下，$UNI 完全没有任何实用性，与 Uniswap 业务没有相关性。如果 Uni v3 可以从 LP 那里收取 50% 的费用并且仍然保持 TVL 和交易量，那么 Uniswap 胜过 Curve。但事实并非如此，因为它的大部分交易量都不是「粘性」或有机的。Uniswap 不能保证说——「随着时间的流逝，更多的用户习惯了我们的平台，导致更多的费用和更多的流动性。」Uniswap 上的交易量并不忠诚，除非它可以从其前端大幅增加交易量，否则交易量只会随着费用转换的推出而消失。此外，Uniswap TVL 是加过杠杆的：在 $34 亿美元 TVL 中，约 4.35 亿来自 $DAI/$USDC 对，MakerDAO 将其杠杆增加到高达 50 倍，因为它接受 Uni $DAI/$USDC LP 代币作为铸造 $DAI 的抵押品！然后可以将 $DAI 重新存入那里以获得 LP 代币来铸造更多 $DAI！因此，Curve Finance 优于 Uniswap，因为 (i) 它具有定价权，可以成为锚定资产价格信息的主要来源，并且 (ii) 它从 LP 交易费用中抽取 50%，但仍然可以在没有杠杆的情况下通过其卓越的 ve 代币经济学吸引巨大的 TVL！@DeFi_Made_Here 提出了一个很好的反驳论点：如果 Curve Finance TVL 如此依赖 $CRV 释放，一旦 $CRV 大幅下跌，TVL 将由于较低的 APR 而大幅下降。这是真的，但对于以太坊来说也是如此：如果 $ETH 暴跌，它更容易受到攻击并且更不安全。对我来说，web3 之所以如此特别，是因为我们每个人都能够以非托管方式发行数字资产，并通过充分利用代币发行来引导流动性或其他指标。到目前为止，Curve Finance 集中体现了 web3 项目如何做到这一点。最后，为什么 Uni v3 走错了一步？它增加了项目管理链上流动性的成本，从而放弃了其定价权。与其通过引入多条曲线来迎合不同的加密资产来提高 Uni v2 粘性曲线的资本效率，它只是创建了一个新模型，我认为它是订单簿的一个更糟糕的版本。现在，通过与聚合器（NFT 聚合器或 DEX 聚合器 1 inch）竞争，它已从作为行业的基本效用转变为消费领域的竞争候选者之一。如果它能专注于使所有波动性加密资产的发行成为必然，那就像电和水一样——用户在交换代币时无法避免使用 Uniswap。这是 Uniswap 在我看来应该走的最佳路径，显然它选择了一条不同的路径。就是这样！我希望这能引起一些关于这些蓝筹 DeFI 项目下一步应该做什么的富有成果的讨论。欢迎分享给更多人，发表评论表达你的看法！更多币圈财富密码真干货，请关注公众号：加密前线《后续各种信息和福利通过此公众号发布》发布于 2023-01-10 21:08赞同 1添加评论分享收藏喜欢

什么是去中心化交易所(DEX)? - 知乎

什么是去中心化交易所(DEX)? - 知乎首发于加密财富切换模式写文章登录/注册什么是去中心化交易所(DEX)?谈财富密码专为币圈人解答问题去中心化的交易所正变得越来越普遍——但它们与中心化的交易所究竟有何区别呢?由于2017年牛市期间对替代币的疯狂投资回报和2020年DeFi热潮，近年来越来越多的用户被吸引到加密货币交易中。因此，我们看到了创新交易平台的发展，这些平台被营销为满足每个人的加密交易需求的完整解决方案。然而，集中化交易所给投资者带来了重大风险，每年有数十亿美元主要来自比特币和以太坊的资金在复杂的黑客攻击和诈骗中损失，这也引起了监管机构的愤怒，他们现在越来越多地对其进行监管，并在此过程中影响用户隐私。为了解决这些问题，去中心化的交易所近年来越来越受欢迎。什么是去中心化交易所(DEX)?去中心化交易所或DEXs是自治去中心化应用程序(DApps)，允许加密货币买家或卖家进行交易，而不必将其资金的控制权交给任何中介或托管人。这种类型的基础设施与集中式交易所完全不同，在集中式交易所中，用户将他们的加密资产交给交易所，交易所充当托管人的角色，本质上为用户在平台上交易发行借据。DEXs最初的概念是为了消除任何权威机构对特定交易所内交易的监督和批准。通过智能合约的帮助，DEXs操作自动订单簿(或自动做市商)和交易。这让他们“真正的对等”。去中心化交易是如何工作的?DEXs有多种类型，可分为以下几类:链上订单在使用链上订单簿的DEX中，分配了一些网络节点来保存所有订单的记录。它还要求矿商确认每笔交易。一些使用链上订单簿的知名平台包括Bitshares和StellarTerm交易所。Off-Chain订单与链上订单簿不同，链下订单簿中的交易记录托管在一个集中的实体中。他们利用“中继器”来帮助管理这些订单簿。在这方面，链下订单单DEXs只是准去中心化的，不像其他类型的DEXs。DEXs使用链下订单簿的例子有Binance DEX、0x和EtherDelta。自动做市商(AMM)自动做市商在2020年大受欢迎，在很大程度上推动了DeFi的繁荣，并被Uniswap、SushiSwap和Kyber Network等流行的DEX平台所使用。amm不需要订单簿。相反，它们利用智能合约形成流动性池，根据某些参数自动执行交易。DEXs 的优势DEXs因其为数字资产所有者提供的增强隐私、更强的安全性和更强的用户控制而受到称赞。安全性集中式交易所最大的固有风险是黑客入侵。Coincheck、Mt. Gox和Bitfinex等交易所的安全漏洞摧毁了加密行业，严重侵蚀了公众的信任。仅Coincheck盗窃案就造成了价值5.3亿美元的加密货币损失，打破了Mt. Gox之前4.72亿美元的记录。集中式交易所的托管性质经常被单独指出，这是它们通常成为黑客和小偷目标的主要原因。它们通过将用户的资金留在平台上来维持流动性，这使得它们很容易被大规模盗窃。它还允许他们进行“退出骗局”，他们声称某个事件导致他们失去了对私钥和相关资金的控制。最著名的例子是QuadrigaCX。DEXs不太容易受到这种风险的影响，因为用户可以在这些平台上自由交易，不需要使用他们的私钥或恢复种子。基本上，用户是负责维护其账户安全的人。此外，黑客从个人用户那里窃取资金也不会有利可图，因为这可能成本太高、难度太大，因为加密货币的收益不会像存储在交换钱包里的那么大。隐私所有集中的交易所都要求注册符合了解你的客户(KYC)的要求。这迫使加密货币持有者向交易所运营商提供他们的个人数据。大多数DEXs都没有实现这一点。由于它们不由任何中央机构维护，目前没有必要使用KYC协议。这为用户在DEXs交易时提供了隐私。然而，在2020年底有传言称，美国监管机构和金融行动特别工作组(FATF)正在寻找一种方法，在2021年对加密钱包实施KYC。主权主权，或对资金的控制，可以在DEXs自由行使。用户将完全保管他们的资金，并可以随心所欲地使用它们。交易所冻结资产或阻止提款等担忧在DEXs很少发生。需要注意的是，并非所有去中心化的交易所都是平等的，在实践中，它们的范围从准去中心化到完全去中心化。DEXs 的缺点去中心化交易所虽然具有革命性，但也有其不足之处。在决定使用哪个交易所之前，权衡这些缺点是很重要的。交易速度DEXs上的订单处理可能会很慢。这是因为交易电话必须先广播到网络，并在被处理之前由矿工确认。这就是为什么DEXs交易更有可能遭受“价格下滑”，即由于所交换的加密货币价值的变化，交易无法执行。“抢跑”也是公共秩序书的一个关注点。在这种情况下，用户发起的交易需要支付更高的天然气费用，以便比那些尚未完成的交易更早执行。流动性问题流动性是通过集中化的交易所通过巨大的资本实现的。DEXs在这方面经常出现问题，因为与集中式交易所不同，它们的流动性严重依赖于活跃在平台上交易的用户数量。他们通常也无法获得任何可以用于交易的资金。幸运的是，去中心化金融(DeFi)已经通过DEXs可以利用的流动性池解决了这个问题。结论在保持安全性、便利性和隐私的同时，提出一个策略来最大化你的交易活动的回报，这是导致DEXs创建的考虑之一。然而，仍然重要的是要明白，DEXs并不是解决集中式交易所处理的所有问题的银弹。DEXs也有自己的问题，交易员在提前计划时必须时刻牢记。也就是说，DeFi是不断发展的，所以我们可能会看到DEXs的所有缺点随着时间的推移而消失。文章翻译自发布于 2021-05-03 08:50期货交易所去中心化交易所赞同 61 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录加密财富专注区块链，去中心化金融Defi，NFT的科

一文读懂去中心化交易平台（DEX）

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Chinese 一文读懂去中心化交易平台（DEX）

June 2, 2022

1 min read

Author:

Chainlink

Table of Contents

一文读懂去中心化交易平台（DEX）

去中心化交易平台的运行机制

去中心化交易平台具有哪些价值？

DEX的风险考量

DEX如何使用Chainlink来提升安全性并解锁各种高级的功能？

总结

扩展阅读

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一文读懂去中心化交易平台（DEX）

去中心化交易平台的运行机制

去中心化交易平台具有哪些价值？

DEX的风险考量

DEX如何使用Chainlink来提升安全性并解锁各种高级的功能？

总结

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去中心化交易平台（下文简称DEX）是点对点的交易市场，用户可以绕过中间方直接交易和管理cryptocurrency。DEX可以替代银行、券商、支付系统等传统中介，使用区块链智能合约来交易资产。

传统金融交易流程往往缺乏透明性，需要依靠中介执行，而且中介的许多操作都不对外公开。相比之下，DEX完全公开资金流向和交易机制。另外，由于交易中用户资金不会经过第三方的cryptocurrency钱包，因此DEX可以降低cryptocurrency生态中的对手方风险以及系统性的中心化风险。

DEX是去中心化金融（下文简称DeFi）的基石，也是不可或缺的一块“货币乐高”，具有无需许可的可组合性，并可以打造出更加高级的金融产品。

DEX现货交易量快速增长。 (资料来源)

本文探讨了DEX的运行机制、不同类型及其对整个cryptocurrency生态带来的价值和存在的风险。

去中心化交易平台的运行机制

DEX有许多不同的设计模式，每个模式在功能、可扩展性和去中心化方面都各有利弊。两种最常见的类型包括订单簿DEX和自动做市商（AMM）。DEX聚合器也是常见的模式，这类聚合器可以在各个链上DEX中搜寻最佳成交价格或最低gas费，以最好地满足用户的交易需求。

DEX最大的优势是采用了区块链技术和不可篡改的智能合约来保障极高的确定性。Coinbase或币安等中心化交易平台（下文简称CEX）采用内部撮合交易引擎来开展交易，而DEX则通过智能合约和区块链来执行交易。另外，DEX的用户在交易中还可以通过自己的钱包来完全自主管理账户资金。

DEX用户一般需要支付两种费用，一个是网络费，另一个是交易费。网络费指链上交易的gas费，而交易费则是依据协议规定支付给底层协议、协议的流动性提供方、通证持有者或者以上所有实体。

DEX的最终愿景是打造出无需许可的纯链上基础架构，消除任何中心化的单点失效风险，并将所有权去中心化，分给社区中分布式的成员。最典型的做法就是授予去中心化的自治组织（下文简称DAO）治理协议的行政权。DAO由相关社区组建，其成员通过投票为协议做出关键决策。

然而，一方面要在最大程度上将协议去中心化，另一方面又要让协议在竞争激烈的市场中杀出重围，这绝非易事。DEX的核心开发团队通常比去中心化的社区成员更有能力对协议的关键功能做出全面和理性的判断。但即便如此，仍有许多DEX选择了分布式的治理模式，并希望能够提升抗操控性和长期稳健性。

基于订单簿的DEX

订单簿会实时收集市场上还未被撮合的买单和卖单，这是数字交易平台的基本模式。交易平台的内部系统会通过订单簿来撮合买单和卖单。

而纯链上的订单簿DEX在DeFi领域并没有那么常见，因为此类DEX需要将订单簿中的每笔交易都发布在链上。而这对区块链吞吐量的要求远超过目前大多数区块链的能力范围，而且可能会严重威胁到网络安全和去中心化水平。因此，以太坊早期出现的订单簿DEX往往都流动性较低而且用户体验较差。然而，此类订单簿交易平台为DEX使用智能合约开展交易提供了非常强大的概念验证。

随着optimistic rollup和ZK-rollup等layer 2网络以及高吞吐量的应用型区块链不断创新，链上订单簿交易平台的可行性越来越高，而且实现了可观的交易量。另外，混合型订单簿模式也越来越主流，订单簿管理和撮合流程会在链下展开，而交易结算则在链上进行。

主流的订单簿DEX包括0x、dYdX、Loopring DEX以及Serum。

自动做市商(AMM)

自动做市商是最常见的一类DEX。此类DEX可以提供即时流动性，并消除流动性提供的门槛。在许多情况下，用户无需许可就能为任何通证创建交易市场。AMM本质上使用money bot来持续在两种（或两种以上）资产之间报价。AMM不采用订单簿模式，而是通过流动性池来运行。用户可以在流动性池中兑换通证，流动性池采用一定算法，基于通证在池中的比例来决定交易价格。

AMM可以随时为用户报价，因此可以为流动性较低的市场提供即时流动性。在订单簿DEX中，有意愿的买方必须等待自己的订单与卖单撮合才能完成交易。就算买方发布的订单被排到订单簿的“最前面”，靠近当前成交价格，订单也有可能不被执行。

而AMM的汇率是由智能合约决定的。用户可以立即获得流动性，而流动性提供方（注：指在AMM流动性池存入资金的用户）可以通过赚取交易费来获得被动收入。由于AMM可以提供即时流动性并消除了流通性提供门槛，因此平台上的新通证可以实现爆发式增长，而且也催生出了stablecoin兑换等各种创新的应用场景。如果想要具体了解AMM，请阅读这篇关于AMM运行机制的文章。

虽然目前大多数AMM都主要交易cryptocurrency，但实际上AMM也可以交易NFT、现实世界资产的通证以及碳信用等各类资产。

主流的AMM DEX包括Bancor、Balancer、Curve、PancakeSwap、Sushiswap、Trader Joe以及Uniswap。

去中心化交易平台具有哪些价值？

由于DEX采用确定性的智能合约来开展交易，因此可以确保交易严格按照用户定义的方式执行，过程中没有中心化的第三方干预。传统金融市场操作不透明，而且可能会被操控；相比之下，DEX可以很好地保障执行，并可以提高底层交易机制的透明性。

在以下视频中，Chainlink联合创始人Sergey Nazarov谈到了市场对加密保障的需求如何推动了对去中心化基础架构的需求：

由于过程中不存在托管方，而且用户可以使用自己的钱包直接参与交易，因此DEX可以降低对手方风险。DEX还可以分散中心化交易平台钱包中的资金，以此来降低区块链行业的系统性风险。2014年，中心化交易平台Mt.Gox处理的比特币交易占比特币总交易量的很大比重，而Mt.Gox在损失了几十万个比特币之后突然停止了交易。

DEX也可以提升金融普惠性。虽然有部分DEX会基于地理位置或其他因素限制用户访问，但总体来说，用户只需要接入互联网并连接与DEX兼容的自建钱包，就可以访问DEX的智能合约。用户可以使用自己的钱包地址直接登录DEX，因此新用户可以轻松快速地加入平台，用户体验好于中心化交易平台。

DEX的风险考量

DEX可以保障执行、提升透明性并且无需许可就能访问，因此降低了交易和流动性提供的门槛。然而，DEX也存在一系列风险，其中包括但不限于以下风险：

智能合约风险——区块链可以非常安全地执行金融交易。然而，智能合约的代码质量却取决于开发团队的技术和经验。智能合约会出现bug，也可能被黑客攻击或操控，因此可能导致DEX用户资金损失。开发者可以开展安全审计、代码peer review以及完善的测试流程，以消除这些风险，但仍需要保持谨慎态度。

流动性风险——虽然DEX越来越主流，但一些DEX市场仍存在流动性较低的问题，导致交易滑点大且用户体验不佳。由于流动性会产生网络效应（注：流动性越高的市场也会吸引到更多流动性，而流动性低则会陷入恶性循环），因此大部分交易仍然在中心化交易平台上，这也会导致DEX交易对的流动性相对较低。

抢跑风险——由于链上交易是公开透明的，因此DEX交易可能会被套利者或MEV（全称maximal extractable value,中文翻译为最大可提取价值）bot发起抢跑攻击，以榨取普通用户的价值。这些bot跟传统金融市场中的高频交易者类似，通过支付更高的交易费并利用网络延，抓住市场低效的漏洞，从普通DEX用户的交易中获利。

中心化风险——虽然许多DEX都希望在最大程度上实现去中心化并抵御操控，但它们仍有可能存在中心化风险。这些风险包括DEX将撮合引擎部署在中心化服务器上，开发团队对DEX的智能合约拥有管理权限，以及使用低质量的通证桥等。

网络风险——由于资产在链上交易，因此DEX的成本必然会很高，而且一旦网络出现拥堵或宕机，成本更是让人无法承受。因此，DEX用户很容易受到市场波动的影响。

通证风险——许多DEX都允许用户无需许可地创建交易市场（即：任何人都可以为任何通证创建交易市场），因此相比中心化的交易平台，去中心化交易平台上买入低质量或恶意通证的风险会高很多。DEX用户需要意识到参与早期项目所需承担的一些风险。

除了上述风险之外，自主管理私钥对于一些用户来说也是一大难题。虽然Web3的愿景之一就是让个人可以管理自己的资产，但许多用户可能仍倾向于委托第三方来托管自己的资产。然而，如果能采用稳健的安全机制和密钥管理机制，用户既可以轻松管理自己的资产，又可以享受开源金融生态中的各种服务。

DEX如何使用Chainlink来提升安全性并解锁各种高级的功能？

DEX可以使用Chainlink预言机服务来提升协议的稳健性，并为用户提供更多类似于中心化交易平台的功能。

Chainlink Price Feeds可以为用户提供精准、安全和可靠的金融市场数据，涵盖cryptocurrency、大宗商品、外汇和指数等各类资产，并为多链生态中的各个DeFi应用保障数百亿美元的价值。dApp使用Chainlink去中心化预言机网络，可以轻松、安全地以去中心化的方式获取链下数据，并基于这些数据执行操作。

DEX协议可以使用Chainlink Price Feeds可靠地获得汇率，并在前端用户界面中展示精准的价格，安全地计算权益质押奖励，并向利益相关方发放交易费。如果DEX涉及保证金或期货合约，Price Feeds还可以保障抵押资产被精准定价并且清算流程被及时触发。

Chainlink Price Feeds还可以进一步增强DEX协议的稳健性，使用可靠的喂价数据源来防范市场中的黑天鹅事件。安全的价格基础设施还可以保障价格监控和金融分析系统的安全性和精准性，并在不同去中心化交易平台之间开展并管理套利策略。

Chainlink Automation是去中心化的自动化解决方案，也可以为智能合约实现端到端的自动化，为DeFi生态实现各种高级的功能。Chainlink Automation采用可靠的去中心化链下计算，监控用户自定义的条件是否达成，并在条件达成时调用链上功能。

当资产价格超过一定阈值时，Chainlink Automation可以触发限价单交易，因此交易者可以更加精准地控制自己的投资组合，开发团队也可以节省大量时间和资源，并将这些时间和资源投入于协议核心商业逻辑的开发上。Automation还可以用来自动定期发放交易费和权益质押奖励。

总结

DEX是cryptocurrency生态的支柱，用户可以点对点地交易数字资产，无需任何中间方。DEX可以为新发布的通证提供即时流动性，新用户可以轻松加入平台，无需门槛就可以开始交易或提供流动性，因此在过去几年内得到了越来越广泛的应用。

虽然我们不知道在未来是否大多数交易都会在DEX中展开，以及目前的DEX模式是否能支撑长期增长和机构应用，但DEX预期将持续成为cryptocurrency生态中不可或缺的基础架构，并在交易规模、智能合约安全性、治理架构以及用户体验等方面不断完善。

如果你是一名DeFi开发者，并希望集成Chainlink ，请查看我们的技术文档，在Discord中提问或联系Chainlink专家。

扩展阅读

《一文读懂DeFi（去中心化金融）》

《一文读懂智能合约》

《一文读懂stablecoin》

《一文读懂Yield Farming》

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什么是去中心化交易所？ - 知乎

什么是去中心化交易所？ - 知乎切换模式写文章登录/注册什么是去中心化交易所？我囤币就好去中心化交易所（DEX）在 2018 年开始崛起，终于在 2020 年爆发了。以太坊数据分析平台 Dune Analytics 数据显示，2020 年 4 月 DEX 的交易量为 7 亿美元，而后直线上升，9 月份达到了 278 亿美元的交易量，涨幅接近 40 倍！来源：Dune Analytics伴随着区块链技术的发展，去中心化交易所势不可挡地蚕食着中心化交易所的市场份额，越来越多人尝试在去中心化交易所进行交易。去中心化交易所的形态与概念去中心化交易所与中心化交易所不同，主要体现在「技术」与「治理」两个方面。从技术角度来看，去中心化交易所是通过链上的智能合约来实现交易的。而传统的中心化交易所是在链下进行交易。从治理角度来看，去中心化交易所的治理带有开放和社区驱动的属性。而中心化交易所的治理模式与传统公司相同。去中心化交易所的优点当你使用不同的中心化交易所时，需要重复进行账号注册与 KYC 认证。而使用去中心化交易所则不存在这个问题：你只需要有一个钱包就能使用不同的去中心化交易所。截图所展示的各个去中心化交易所，都可通过同一个钱包地址自由交易这就是去中心化交易所的第一个特点：无需注册，一个就够。当你将资产从自己的钱包转入中心化交易所那一刻，这笔资产的实际控制权就已不在你的掌握之中。在交易所账户里看到的那些币种数量，只是交易所给的凭证：表明你可以提现的对应币种和数量。而这些资产，实际控制在中心化交易所手中，这种中心化管理模式往往会有严重的安全隐患。历史上发生了多次交易所监守自盗、挪用用户资产的恶性事件，也有不少外部黑客对中心化交易所恶意攻击的事件。在行业缺乏监管的情况下，能约束恶性事件发生的只有交易所的道德底线和技术实力。如果一个交易所私钥控制人在 3 月 14 日拿着用户的币去做空 BTC，那么这个交易所的用户现在可能已经无法提币了。去中心化交易所则不存在这种风险。你的资产始终保管在自己的钱包里，去中心化交易所只是负责交易的撮合，并不接触你的资产。除非你把私钥给别人，否则谁也动不了你的币。这就是去中心化交易所的第二个特点：资产自持，拒绝套路。中心化交易所的交易都是在链下进行，不少人质疑交易所公布的交易数据。而去中心化交易所则不存在这种情况：交易始终是在区块链上进行的，任何人都可以通过区块链浏览器查询到每一笔交易，无需担心暗箱操作与数据造假。每笔记录都在链上公开透明这就是去中心化交易所的第三个特点：链上交易，公开透明。去中心化交易所的缺点目前的去中心化交易所受底层公链技术等限制，存在着以下几个缺点：交易速度交易慢目前大多数交易所都是建立在以太坊区块链上的，以太坊 12 秒才能打包 1 个区块，这表示你的交易至少需要 12 秒才能成功，当网络拥堵时需要等待的时间将更长。这对于高频交易员来说是很大的限制。跨链兑换不成熟目前绝大部分去中心化交易所都无法进行跨链交易（比如直接把 ETH 换成 BTC），但聪明的开发者们想办法先把 BTC 跨链锚定到以太坊区块链上（比如：WBTC、imBTC 等），这样你就可以在去中心化交易所用 ETH 兑换 BTC 了。要求较高的安全意识当你自持私钥时，虽然无需信任第三方，但这也意味着你要妥善保管自己的私钥或助记词等备份，自主承担私钥丢失 / 泄露带来的损失。总结资产由交易所控制，是中心化交易所无法避免的弱点，可能出现：黑客攻击与监守自盗的情况。相比之下，去中心化交易具有更高的安全性：即使黑客攻击，用户资产仍然在自己的钱包里，依然安全；不会监守自盗、不存在交易所破产跑路等等风险。虽然去中心化交易所发展迅速，但交易规模仍只占交易市场很小的一部分，而且受限于底层公链的 TPS（系统吞吐量），去中心化交易所的使用体验没有中心化交易所那么流畅。不过以太坊生态蓬勃发展，我们有理由相信随着 Eth2 以及 Layer2 的到来，去中心化交易所与中心化交易所的差距将不断被抹平，再加上去中心化交易所固有的优势，甚至有机会超过传统中心化交易所的交易规模。发布于 2020-12-07 17:51交易所去中心化交易所（DEX）赞同 8添加评论分享喜欢收藏申请

去中心化交易所研究报告丨鲸准研究院-36氪

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什么是去中心化交易所？ DEX 初学者指南

管理员新

22. Nov.2022 | 更新： 27年2023月XNUMX日

去中心化交易所——或简称 DEX，允许您在不通过中心化平台的情况下买卖加密货币。

与中心化交易相比，DEX 提供了许多核心优势，例如无需提供任何个人信息即可进行交易、更低的费用以及无需通过中介。

在这个初学者指南中，我们解释了关于去中心化交易所的所有知识——以及为什么你可能会考虑使用中心化提供商而不是中心化交易所。

内容1 什么是去中心化交易所？概述1.0.0.0.1 eToro的1.0.0.0.2 Libertex1.0.0.0.3 Plus5001.0.0.0.4 XTB2 去中心化交易所的优缺点3 去中心化交易所如何运作？3.1 智能合同3.2 自动做市商（AMM）3.3 流动资金池3.4 非托管交易3.5 支持链4 使用去中心化交易所的好处4.1 匿名交易4.2 即刻访问 DEX 服务 4.3 DEX 永远不会直接接触你的资金 4.4 对位置或产品没有限制 4.5 没有单点控制5 DEX 提供哪些产品和服务？5.1 代币互换5.2 质押5.3 Yield Farming6 如何使用去中心化交易所6.1 第 1 步：连接到 DeFi Swap6.2 第 2 步：选择输入令牌6.3 第 3 步：选择输出令牌6.4 第 4 步：输入代币数量6.5 第 5 步：完成交换7 结论8 常见问题8.1 什么是去中心化交易所。 8.2 什么是最好的去中心化交易所。 8.3 去中心化交易所如何赚钱。 8.4 去中心化交易所是否接受法定货币？

什么是去中心化交易所？概述

顾名思义，去中心化交易所是一种加密货币平台，允许用户在不需要第三方的情况下买卖数字资产。

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这与币安等中心化交易所形成鲜明对比，后者要求您注册一些个人详细信息并将资金存入您的账户。然后，在交易方面，中心化交易所使用传统的订单簿。这意味着为了购买加密货币，交易的另一端需要有卖家。

相比之下，去中心化交易所在没有中介的情况下运作。用户无需开立账户或提供任何个人信息。去中心化交易所不需要将资金存入平台本身，而是只需要用户连接他们的私人钱包——既安全又方便。

此外，去中心化交易所不使用订单簿来促进买卖订单。相反，DEX 使用一种相对较新的创新系统，称为自动做市商 - 或 AMM。简而言之，AMM 利用流动资金池。这意味着当用户将以太坊换成 DAI 时，所需的代币会实时从流动性池中取出。

去中心化交易所通常提供比中心化平台低得多的费用。毕竟，DEX 通过智能合约技术自主运行，这意味着运行交易所的成本非常低。该领域的许多 DEX（包括 DeFi Swap）除了提供交换服务外，还提供各种其他工具，例如质押和收益农业。

去中心化交易所的优缺点

以下是使用去中心化交易所的利弊的快速概述：

去中心化交易所的优点

无需通过第三方即可买卖加密货币

无需开户或提供任何个人信息

费用低于中心化交易所

用户始终保留对其代币的完全控制权

只需几秒钟即可将一种加密货币换成另一种

去中心化交易所的缺点

流动性水平仍远低于中心化交易所

立即访问 DeFi 交换

无法保证您在投资此产品或任何 DeFi 产品或服务时一定会赚钱。继续需要您自担风险。

去中心化交易所如何运作？

比特币——世界上第一个也是事实上的加密货币选择——的首要支柱是去中心化。这意味着来自世界各地的人们应该能够在不通过第三方的情况下发送和接收资金。

因此，在比特币创建十多年后，我们没有理由通过中心化运营商买卖数字货币。

相反，去中心化交易所提供了中心化平台上的所有工具和功能——但不需要中间人或托管人。

如果您对去中心化交易所完全不熟悉，并且需要一些关于它们如何运作的全面信息——以下部分将解释您需要了解的所有内容。

智能合同

去中心化交易所的整个框架由智能合约技术支持。这使交易所能够在不需要第三方的情况下运营并随后促进买卖订单。

底层智能合约本质上位于交易者和区块链网络之间。例如，如果交易者希望将 BNB 换成 BUSD，智能合约将自动与区块链通信并完成交换。

最重要的是，管理去中心化交易所的智能合约既透明又不可变。前者意味着每笔交易都可以在各自的区块链上公开查看。

后者确保任何人或当局都不能为了自己的利益而修改智能合约。

自动做市商（AMM）

去中心化交易所最具创新性的部分可能是自动化做市商系统。在其最基本的形式中，AMM 与特定交易对的流动性池相关联，例如以太坊和 Tether (ETH/USDT)。

AMM 将确定应该为相应交易所的交易提供什么价格的 ETH/USDT。这是基于一个高度复杂的算法模型，尽管决定价格的主要驱动因素包括：

买卖压力

音量

市值

例如，如果该货币对拥有巨大的市值和大量的交易量，那么买卖订单不会对 AMM 的定价模型产生太大影响。

另一方面，吸引大量交易订单的小市值货币对将对定价产生更大的影响。

尽管如此，自动化做市商完全不需要使用传统的订单簿系统——这是由中心化交易所实施的。

流动资金池

自动化做市商使买卖双方能够在没有第三方或传统订单簿的情况下交易加密货币。然而，这确实意味着交易对需要有足够的流动性水平可用。

毕竟，如果有人想将价值 1,000 美元的 BNB 换成 GALA，则相应的池中需要有价值 1,000 美元的 GALA。如果没有，则底层智能合约无法执行交换。

这就是流动资金池和收益农业发挥作用的地方。简而言之，去中心化交易所允许用户通过向池中增加流动性来从闲置代币上赚取被动收入。作为回报，用户将获得矿池收取的任何交易费用的一部分。

这对去中心化交易所和用户来说都是双赢的局面。当交易所获得所需的流动性时，用户可以对其代币产生兴趣。

非托管交易

我们之前提到，在去中心化交易所交易加密货币时，不需要注册甚至存入资金。相反，DEX 支持非托管交易。

就其最基本的形式而言，这意味着 DEX 在任何时候都不会持有您希望交易的代币。相反，您只需连接您的钱包即可访问您想要的交易市场。

例如，如果您使用 MetaMask 浏览器扩展程序，您可以通过单击按钮将其安全地连接到 DeFi Swap 交易所。

然后，底层的 DeFi Swap 智能合约将能够从您的 MetaMask 钱包中转移代币，并将它们兑换成您希望购买的加密货币。

然后，智能合约会将新的加密货币存回您的 MetaMask。

这是一个简单的例子来扩展上述观点：

您将钱包连接到 DEX

你填写一个简单的订单框

你说你想用 1,000 BUSD 换 BNB

智能合约将从您的钱包中扣除 1,000 BUSD

然后它将按照 AMM 确定的当前汇率将 1,000 BUSD 换成 BNB

最后，智能合约会将 BNB 转移到连接到 DEX 的钱包中

最重要的是，上述示例将由智能合约在几秒钟内完成。

支持链

去中心化交易所能够连接到特定的区块链网络。例如，假设您选择的 DEX 与币安智能链 (BSc) 兼容。这意味着理论上，DEX 应该允许您交换该区块链网络上列出的任意两个代币。

话虽如此，目前支持 BSc 的 DeFi Swap 目前正在开发跨链功能。这意味着它最终将允许用户从两个完全不同的网络交换代币。例如 – BNB 的以太坊或 XRP 的比特币。

在中心化交易所实现这一目标很简单，因为平台将分配其支持的所有代币。然而，由于去中心化交易所通过智能合约直接连接到区块链网络，因此需要具备所需的框架来实现这一目标。

尽管如此，DeFi Swap 的开发团队正处于向其 DEX 添加额外网络的最后阶段，因此将不再需要使用中心化运营商。

使用去中心化交易所的好处

如果您对去中心化交易所完全陌生，并且想知道它们是否比中心化平台更适合您——下面我们将探讨 DEX 提供的主要优势。

匿名交易

首先，中心化交易所和去中心化交易所之间的主要区别在于用户需要的信息。也就是说，在使用中心化平台时，需要经过一个注册流程。

例如，假设您要在 Coinbase 开设一个账户。

您首先需要提供全方位的个人信息——例如您的姓名、居住状况、家庭住址、出生日期和联系方式。

接下来，Coinbase 会要求你完成 KYC 流程。

这不仅需要您上传护照或驾驶执照的副本，还需要您持有文件的自拍照。

通常还需要地址证明——例如银行对账单或水电费账单。

相比之下，去中心化交易所不需要上述任何一项。没有个人信息，没有联系方式，甚至没有电子邮件地址。

此外，不需要上传任何文件。这使您可以匿名访问核心 DeFi 服务——例如代币交换、收益耕作和质押。

即刻访问 DEX 服务

去中心化交易所不仅允许您匿名交易数字货币，而且设置过程比使用中心化平台要快得多。

例如，一旦您完成了 KYC 流程，中心化平台就会要求您将资金添加到您的帐户中。这可能会再次延迟该过程——如果选择银行电汇，通常会延迟几天。

相比之下，开始使用 DEX 只需几秒钟。例如，使用 DeFi Swap 时，您只需将首选钱包连接到平台即可。

DEX 永远不会直接接触你的资金

如前所述，去中心化交易所的主要前提是底层框架由智能合约支持和管理。这对您来说意味着您选择的 DEX 永远不会直接触及您的资金。

相反，在您连接钱包并选择所需的 DeFi 服务（例如简单的代币交换）后，执行交易的是智能合约。

为此，智能合约将从您的钱包中扣除您希望交换的代币。然后它会从 AMM 获取您首选的代币，然后将资金存入您连接到 DEX 的钱包中。

此外，代币并非由去中心化机构持有，这意味着成为黑客攻击受害者的风险几乎得到了缓解。您的代币不会保存在 DEX 中，而是会立即转移到您的钱包中。

将钱包与交易所断开连接后，不会发生任何其他事情。相比之下，中心化交易所充满风险。

我们一次又一次地听说平台被黑客入侵，用户随后丢失了他们存储在相应交易所的代币。

对位置或产品没有限制

国家监管机构越来越关注中心化交易所。

我们的意思是，传统的加密货币交易所必须遵守一系列最终限制个人投资和交易自由的严厉法规。

例如，一些流行的中心化交易所不接受来自世界某些地区的账户申请。此外，禁止某些国籍的人访问某些加密产品——例如杠杆代币或衍生品。

然而，去中心化交易所不会根据人们来自哪里来歧视他们。相反，DEX 向所有人提供他们的产品和服务。

没有单点控制

去中心化交易所没有单点控制。这意味着没有任何个人或机构（例如政府）可以控制该平台。

这与中心化交易所的运作方式形成鲜明对比。毕竟，如果交易所在其管辖范围内运营，政府可以随时决定关闭相应的交易所。

DEX 提供哪些产品和服务？

去中心化交易所提供广泛的产品和服务，如下所述：

代币互换

也许像 DeFi Swap 这样的去中心化交易所提供的主要服务是无需通过第三方即可将一种代币换成另一种代币的能力。

正如我们之前解释的，DEX 使用流动性池。这意味着用户可以通过单击按钮将 ETH 换成 DAI，而无需传统的订单簿系统。相反，去中心化交易所使用 AMM 模型。

质押

该市场中的 DeFi Swap 和其他几个 DEX 也提供 Staking 产品。这使您可以通过加密代币获得固定利率。

在 DeFi Swap，有四个期限可供选择——30、90、180 和 365 天。您选择的期限将决定代币被锁定多长时间，因此无法撤回。

以下是质押如何运作的简单示例：

您拥有 1,000 BUSD 代币

您选择 365 天期限，APY 为 11%

365 天过去后，您的 1,000 BUSD 代币将重新存入您的钱包

您还将获得 11% 的质押奖励，即 110 BUSD

您可以阅读我们完整的初学者指南加密桩点击此处。

Yield Farming

DeFi Swap 还在其去中心化交易所提供单产农业服务。

这是一个关于单产农业如何运作的简单示例：

您想为交易对 BNB/BUSD 提供流动性

您提供等量的 BNB 和 BUSD（以美元计）

例如，假设 1 BNB 价值 310 美元 BUSD。因此，您存入 2 BNB 和 620 美元 BUSD。

然后，您将分享在 DeFi Swap 上为 BNB/BUSD 对收取的任何交易费用

收益农业存款可以随时提取。当您提款时，您将收到您的初始存款以及已获得的任何奖励。

您可以阅读我们完整的初学者指南 DeFi产量农业点击此处。

如何使用去中心化交易所

关于如何使用去中心化交易所的概述，我们现在将向您展示如何在 DeFi Swap 平台上交易代币。

第 1 步：连接到 DeFi Swap

DeFi Swap 目前支持币安智能链（BSc）上的代币。因此，为了使用 DeFi Swap DEX，您需要一个连接到 BSC 网络的钱包。

为此目的，最好的两个钱包是 MetaMask 和 Trust。无论哪种方式，您都可以点击 DeFi Swap 平台上的“连接到钱包”按钮，然后选择您喜欢的提供商。

您选择的钱包会在允许您连接到 DeFi Swap 之前要求您提供授权。

第 2 步：选择输入令牌

现在您的钱包已连接到 DeFi Swap，您可以选择要兑换的代币。默认情况下，这设置为 BNB。通过单击 BNB 旁边的小箭头，您可以选择您的输入令牌。

第 3 步：选择输出令牌

接下来，您需要选择要接收的令牌。

从上图中可以看出，我们正在寻找将 BTCB 换成 BNB。

第 4 步：输入代币数量

既然您知道要交换哪些代币，DeFi Swap 就需要知道数量。

您可以将其输入到您要卸载的令牌旁边的相关字段中。在此过程中，DeFi Swap 将估计您将收到多少代币作为回报。

第 5 步：完成交换

在通过 DeFi Swap 确认交换后——还有一个步骤要做。连接到 DeFi Swap 的钱包中将出现一条通知，要求您授权交易。

当你这样做时，DeFi Swap 智能合约将立即执行交换，并在几秒钟内，你的新代币应该出现在你连接的钱包中。

就是这样——你刚刚学会了如何在去中心化交易所交换代币，而无需证明电子邮件地址——更不用说任何个人信息或身份证件了。

结论

本初学者指南向您介绍了去中心化交易所。正如我们所介绍的，DEX 允许用户交易代币和访问其他 DeFi 投资服务，而无需中央提供商。

这意味着您现在可以开始使用 DeFi Swap 之类的 DEX，而无需开设账户或提供任何敏感的个人数据。

DeFi Swap 还允许您通过收益耕种和质押来赚取加密代币的利息。

立即访问 DeFi 交换交易所

无法保证您在投资此产品或任何 DeFi 产品或服务时一定会赚钱。继续需要您自担风险。

常见问题

什么是去中心化交易所。

去中心化交易所允许用户在没有第三方的情况下买卖代币。代币交换由去中心化智能合约执行。

什么是最好的去中心化交易所。

我们认为 DeFi Swap 是市场上总体上最好的去中心化交易所。该平台不仅允许用户以超低的费用匿名交换代币，而且还可以通过收益耕作和质押赚取利息——所有这些都通过一个中心完成。

去中心化交易所如何赚钱。

去中心化交易所通过在用户交换代币时收取交易费来赚钱。他们还可以通过借出投资者存入权益池的加密代币来赚钱。

去中心化交易所是否接受法定货币？

不，如果交易所接受法定货币，它就不能去中心化。这是因为交易所需要要求用户开户，提供个人信息，然后通过 KYC 流程。这将违背 DEX 的精神。因此，去中心化交易所只处理加密货币。

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1DeFi vs. CeFi

2参考文献

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去中心化金融

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去中心化金融（英語：Decentralized finance，俗称DeFi）是一种建立於区块链上的金融，它不依赖券商、交易所或银行等金融机构提供的金融工具，而是利用区块链上的智能合约（例如以太坊）進行金融活動[1]。DeFi平台允许人们向他人借出或借入资金[2]，交易加密货币，并在类似储蓄的账户中獲得利息[3][4]。截至2020年10月，超过110亿美元被存入各种去中心化金融协议。截至2021 年6月底，DeFi市场规模低于480亿美元，与2021年5月的数据相比下降了45%[5]。截至2021年 8月底，已經有超過1500億存入各種去中心化金融協議[6]。

DeFi vs. CeFi[编辑]

DeFi（去中心化金融）和 CeFi（中心化金融）對比[7]

特點

DeFi

CeFi

實際範例

去中心化交易所 DEX、流動性挖礦項目等

銀行、證券商、保險公司等

集權性

去中心化，無需中心化機構控制

中心化，依賴中心化機構提供服務

資金管理和控制

用戶自己掌握私鑰和資金控制

用戶將資金委託給中心化機構

金融產品和服務

提供多種去中心化金融產品和服務

提供傳統金融產品和服務

監管和合規性

非中心化，沒有中心化機構負責監管

依賴中心化機構的監管和合規性

開放性和可訪問性

開放參與，任何人都可以使用和訪問

需要通過平台的審核和註冊

隱私和安全性

用戶控制自己的資金和數據

依賴中心化機構保護資金和數據

風險管理和保護

需要用戶自行管理和控制風險

依賴中心化機構的風險管理和保護

参考文献[编辑]

^ ‘DeFi’ movement promises high interest but high risk. Financial Times. 2019-12-30 [2020-10-06]. （原始内容存档于2021-05-21）.

^ Perez, Daniel; Werner, Sam M.; Xu, Jiahua; Livshits, Benjamin. Liquidations: DeFi on a Knife-Edge. Financial Cryptography and Data Security. 2021: 457–476. doi:10.1007/978-3-662-64331-0_24.

^ Why ‘DeFi’ Utopia Would Be Finance Without Financiers: QuickTake. Bloomberg. 2020-08-26 [2020-10-06]. （原始内容存档于2020-10-15）.

^ Ehrlich, Steven. Leading ‘Privacy Coin’ Zcash Poised For Growth Following Placement On Ethereum. Forbes. [2021-04-13]. （原始内容存档于2021-05-03）（英语）.

^ DeFi market size stays below USD 48 bln. [2021-07-02]. （原始内容存档于2021-08-13）.

^ DeFi TVL hits a record $157B as Ethereum competitors attract investors. [2021-09-02]. （原始内容存档于2021-10-28）.

^ Li, Nissa. DeFi 是什麼？去中心化金融如何運作？最適合新手的 DeFi 介紹. CoinDada. 2023-06-19 [2023-07-08]. （原始内容存档于2023-07-08）（中文（臺灣））.

取自“https://zh.wikipedia.org/w/index.php?title=去中心化金融&oldid=81705382”

分类：金融技術金融市场金融服務新兴技术时髦术语金融密碼貨幣隐藏分类：CS1英语来源 (en)含有英語的條目

本页面最后修订于2024年2月28日 (星期三) 03:12。

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2022年保姆级教程教你什么是去中心化交易所，如何玩明白？ - 知乎

2022年保姆级教程教你什么是去中心化交易所，如何玩明白？ - 知乎首发于币安与数字货币资讯切换模式写文章登录/注册2022年保姆级教程教你什么是去中心化交易所，如何玩明白？月球币圈人去中心化交易所，也称为 DEX，是点对点市场，加密货币交易者直接进行交易，无需将资金管理权交给中介或托管人。这些交易是通过使用以称为智能合约的代码编写的自动执行协议来促进的。创建 DEX 是为了消除对任何机构监督和授权在特定交易所进行的交易的要求。去中心化交易所允许加密货币的点对点（P2P）交易。点对点是指连接加密货币买卖双方的市场。它们通常是非托管的，这意味着用户可以控制他们钱包的私钥。私钥是一种高级加密，使用户能够访问他们的加密货币。用户使用私钥登录 DEX 后，可以立即访问其加密货币余额。他们不需要提交任何个人信息，例如姓名和地址，这对于珍惜自己隐私的个人来说非常有用。解决流动性相关问题的创新，如自动化做市商，有助于吸引用户进入去中心化金融 (DeFi) 领域，并在很大程度上促进了其增长。 DEX 聚合器和钱包扩展通过优化代币价格、掉期费用和滑点来推动去中心化平台的增长，同时为用户提供更好的利率。什么是去中心化交易所？去中心化交易所依靠智能合约允许交易者在没有中介的情况下执行订单。另一方面，中心化交易所由中心化组织管理，例如银行，该组织以其他方式参与寻求盈利的金融服务。中心化交易所占加密货币市场交易量的绝大部分，因为它们是受监管的实体，负责保管用户的资金并为新手提供易于使用的平台。一些中心化交易所甚至为存放的资产提供保险。可以将中心化交易所提供的服务与银行提供的服务进行比较。该银行确保客户资金安全，并提供个人无法独立提供的安全和监控服务，从而更容易转移资金。相比之下，去中心化交易所允许用户通过与交易平台背后的智能合约进行交互，直接从他们的钱包中进行交易。交易者保护他们的资金，如果他们犯了错误，例如丢失他们的私钥或将资金发送到错误的地址，他们将负责丢失资金。客户存入的资金或资产通过去中心化交易所门户发行“我欠你”（IOU），可以在网络上自由交易。 IOU 本质上是一种基于区块链的代币，与基础资产具有相同的价值。流行的去中心化交易所建立在支持智能合约的领先区块链之上。它们建立在第一层协议之上，这意味着它们直接建立在区块链上。最受欢迎的 DEX 建立在以太坊区块链上。推荐阅读世界排名第三手续费50%终生优惠的去中心化交易所交易所APOLLOX DEXDEX 是如何工作的？由于去中心化交易所建立在支持智能合约的区块链网络之上，并且用户可以在其中保管自己的资金，因此每笔交易都会产生交易费用以及交易费用。本质上，交易者与区块链上的智能合约交互以使用 DEX。去中心化交易所主要分为三种类型：自动做市商、订单簿 DEX 和 DEX 聚合器。所有这些都允许用户通过他们的智能合约直接相互交易。第一个去中心化交易所使用相同类型的订单簿，类似于中心化交易所。自动做市商 (AMM)创建了一个依赖智能合约的自动做市商（AMM）系统来解决流动性问题。这些交易所的创建部分源于以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 关于去中心化交易所的论文的灵感，该论文描述了如何使用持有代币的合约在区块链上执行交易。这些 AMM 依赖于基于区块链的服务，这些服务提供来自交易所和其他平台的信息，以设定被称为区块链预言机的交易资产的价格。这些去中心化交易所的智能合约不是匹配买单和卖单，而是使用被称为流动性池的预先注资的资产池。池由其他用户资助，然后他们有权获得协议为在该货币对上执行交易而收取的交易费用。这些流动性提供者需要在交易对中存入等值的每项资产，以赚取其持有的加密货币的利息，这一过程称为流动性挖掘。如果他们试图存入一种资产而不是另一种资产，则池背后的智能合约会使交易无效。流动性池的使用允许交易者以无需许可和无需信任的方式执行订单或赚取利息。这些交易所通常根据其智能合约中锁定的资金量（称为锁定总价值（TVL））进行排名，因为当流动性不足时，AMM 模型有一个缺点：滑点。当平台上缺乏流动性导致买家为其订单支付高于市场的价格时，就会发生滑点，较大的订单面临更高的滑点。缺乏流动性可能会阻止富有的交易者使用这些平台，因为如果没有足够的流动性，大订单可能会出现滑点。流动性提供者还面临各种风险，包括永久性损失，这是为特定交易对存入两种资产的直接结果。当其中一种资产的波动性大于另一种时，交易所的交易可以降低流动性池中一种资产的数量。如果高度波动的资产价格上涨而流动性提供者持有的数量下降，则流动性提供者将遭受无常损失。损失是永久性的，因为资产价格仍然可以回升，并且交易所的交易可以平衡该货币对的比率。该货币对的比率描述了流动性池中持有的每种资产的比例。此外，从交易中收取的费用可以随着时间的推移弥补损失。订单簿 DEX订单簿编译所有未结订单的记录，以购买和出售特定资产对的资产。买单表示交易者愿意以特定价格购买或竞标资产，而卖单表示交易者准备出售或询问所考虑资产的特定价格。这些价格之间的价差决定了订单簿的深度和交易所的市场价格。订单簿 DEX 有两种类型：链上订单簿和链下订单簿。使用订单簿的 DEX 通常在链上保存未结订单信息，而用户的资金则留在钱包中。这些交易所可能允许交易者使用从其平台上的贷方借来的资金来利用他们的头寸。杠杆交易增加了交易的盈利潜力，但也增加了清算的风险，因为它增加了借入资金的头寸规模，即使交易者失去赌注也必须偿还这些资金。然而，将订单簿远离区块链的 DEX 平台仅在区块链上结算交易，以便为交易者带来中心化交易所的好处。使用链下订单簿有助于交易所降低成本并提高速度，以保证交易以用户期望的价格执行。为了提供杠杆交易选项，这些交易所还允许用户将他们的资金借给其他交易者。贷款资金会随着时间的推移赚取利息，并由交易所的清算机制担保，即使交易者输掉赌注，也能确保贷方获得报酬。需要指出的是，订单簿 DEX 经常遇到流动性问题。由于它们本质上是在与中心化交易所竞争，并且由于在链上进行交易需要支付额外费用，因此交易者通常会坚持使用中心化平台。虽然具有链下订单簿的 DEX 降低了这些成本，但由于需要将资金存入其中，智能合约相关风险就会出现。DEX 聚合器DEX 聚合器使用几种不同的协议和机制来解决与流动性相关的问题。这些平台本质上是从几个 DEX 中聚合流动性，以最大限度地减少大订单的滑点，优化掉期费用和代币价格，并在尽可能短的时间内为交易者提供尽可能最好的价格。保护用户免受定价影响和降低交易失败的可能性是 DEX 聚合器的另外两个重要目标。一些 DEX 聚合器还利用来自中心化平台的流动性为用户提供更好的体验，同时通过利用与特定中心化交易所的集成来保持非托管。如何使用去中心化交易所使用去中心化交易所不涉及注册过程，因为您甚至不需要电子邮件地址即可与这些平台进行交互。相反，交易者需要一个与交易所网络上的智能合约兼容的钱包。任何拥有智能手机和互联网连接的人都可以从 DEX 提供的金融服务中受益。要使用 DEX，第一步是决定用户想要使用哪个网络，因为每笔交易都会产生交易费用。下一个是选择与所选网络兼容的钱包，并使用其原生代币为其提供资金。原生代币是用于在特定网络中支付交易费用的代币。允许用户直接在浏览器中访问其资金的钱包扩展程序可以轻松地与去中心化应用程序 (DApp) 进行交互，例如 DEX。它们像任何其他扩展一样安装，并要求用户通过助记词或私钥导入现有钱包或创建新钱包。通过密码保护进一步加强了安全性。这些钱包还可能具有移动应用程序，因此交易者可以在旅途中使用 DeFi 协议，因为它们带有内置浏览器，可以与智能合约网络进行交互。用户可以通过从一台设备导入到另一台设备来同步设备之间的钱包。选择钱包后，需要使用用于支付所选网络上的交易费用的代币为其提供资金。这些代币必须在中心化交易所购买，并且可以通过他们使用的股票代码轻松识别，例如以太坊的 ETH。购买代币后，用户只需将其提取到他们控制的钱包中即可。避免将资金转移到错误的网络至关重要。因此，用户必须将资金提取到正确的位置。有了资金钱包，用户既可以通过弹出提示连接钱包，也可以点击 DEX 网站右上角的“连接钱包”按钮。使用 DEX 的优势在去中心化交易所进行交易可能会很昂贵，尤其是在交易执行时网络交易费用很高的情况下。尽管如此，使用 DEX 平台仍有许多优势。代币可用性中心化交易所必须单独审查代币，并确保它们在上市前符合当地法规。去中心化交易所可以包括在它们所基于的区块链上铸造的任何代币，这意味着新项目可能会在这些交易所上市，然后才能在其中心化对应方上使用。虽然这可能意味着交易者可以尽早参与项目，但这也意味着 DEX 上列出了各种骗局。一个常见的骗局被称为“拉地毯”，一种典型的出口骗局。当项目背后的团队在价格上涨时将用于提供流动性的代币倾销到这些交易所的矿池中，从而导致其他交易无法出售时，就会发生地毯拉动。匿名当用户将一种加密货币换成另一种时，他们的匿名性会保留在 DEX 上。与中心化交易所相比，用户不需要经过称为了解您的客户 (KYC) 的标准识别过程。 KYC 流程涉及收集交易者的个人信息，包括他们的法定全名和政府签发的身份证明文件的照片。因此，DEX 吸引了大量不希望被识别的人。降低安全风险保管其资金的有经验的加密货币用户使用 DEX 被黑客入侵的风险降低，因为这些交易所不控制他们的资金。相反，交易者保护他们的资金，只在他们愿意时才与交易所互动。如果平台被黑，只有流动性提供者可能会面临风险。降低交易对手风险当参与交易的另一方不履行其部分交易并违约其合同义务时，就会发生交易对手风险。由于去中心化交易所在没有中介的情况下运作并且基于智能合约，因此消除了这种风险。为了确保在使用 DEX 时不会出现其他风险，用户可以快速进行网络搜索，以了解交易所的智能合约是否经过审计，并可以根据其他交易者的经验做出决策。使用 DEX 的缺点尽管有上述优势，但去中心化交易所也存在各种缺点，包括缺乏与这些交易所交互所需的技术知识、智能合约漏洞的数量以及未经审查的代币列表。需要特定的知识可以使用可以与智能合约交互的加密货币钱包访问 DEX。用户不仅必须知道如何使用这些钱包，还必须了解与确保资金安全相关的安全相关概念。这些钱包必须为每个网络提供正确的代币。如果没有网络的原生代币，其他资金可能会卡住，因为交易者无法支付移动它们所需的费用。选择钱包并使用正确的代币为其提供资金都需要特定的知识。此外，即使对于经验丰富的投资者来说，避免滑点也是一项挑战，甚至在购买流动性较低的代币时几乎是不可能的。通常，必须针对订单手动调整 DEX 平台上的滑点容限。此外，调整滑点可能是技术性的，一些用户可能不完全理解它的含义。在没有特定知识的情况下，交易者可能会犯各种错误，从而导致资金损失。将代币提取到错误的网络、多付交易费用和遭受无常损失只是可能出错的几个例子。智能合约漏洞以太坊等区块链上的智能合约是公开的，任何人都可以查看他们的代码。此外，大型去中心化交易所的智能合约由有助于保护代码的知名公司审计。人非圣贤孰能。因此，可利用的错误仍然可以通过审计和其他代码审查。审计人员甚至可能无法预见可能使流动性提供者损失其代币的潜在新漏洞。未经审查的代币列表任何人都可以在去中心化交易所上架新代币，并通过将其与其他代币配对来提供流动性。这可能使投资者容易受到诸如拉地毯之类的骗局的影响，使他们相信他们正在购买不同的代币。一些 DEX 通过要求用户验证他们想要购买的代币的智能合约来应对这些风险。虽然此解决方案适用于有经验的用户，但它又回到了其他人的特定知识问题。在购买之前，交易者可以尝试通过阅读其白皮书、在社交媒体上加入其社区并寻找项目的潜在审计来尽可能多地获取有关代币的信息。这种类型的尽职调查有助于避免恶意行为者利用毫无戒心的用户的常见骗局。去中心化交易所不断发展第一个去中心化交易所出现在 2014 年，但这些平台只是在基于区块链的去中心化金融服务获得关注和 AMM 技术帮助解决 DEX 之前面临的流动性问题时才开始流行起来。这些平台很难执行“了解你的客户”和反洗钱检查，因为没有中央实体来验证传统上提交给集中式平台的信息类型。尽管如此，监管机构仍可能尝试在去中心化平台上实施这些检查。适用于托管人的法规也不适用于这些平台，因为那些接受用户存款的平台仍要求用户在区块链上签署消息，以将资金从平台上转移出去。如今的去中心化交易所让用户可以借入资金来杠杆头寸，借出资金来被动赚取利息，或者提供流动性来收取交易费用。由于这些平台建立在自动执行的智能合约之上，未来可能会创建更多用例。闪电贷是指在单笔交易中获得和偿还的贷款，是去中心化金融领域的创新如何创造出以前不可能的产品和服务的一个例子。更多推荐发布于 2022-10-12 09:10去中心化交易所（DEX）去中心化内容分发去中心化赞同 11 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录币安与数字货币资讯介绍币安以及数字货币的最实

万字详解去中心化永续合约交易所：技术、市场与前沿预测_腾讯新闻

万字详解去中心化永续合约交易所：技术、市场与前沿预测

学生作者|@elliett2077

指导老师|@CryptoScott_ETH

首发时间 | 2023.8.11

衍生品分为永续合约、期权、利率、合成资产、波动指数等。本文主要讨论了衍生品赛道细分下去中心化永续合约交易所的技术、市场和前沿发展。近几年，衍生品 DEX 赛道发展迅速，市值突破 20 亿美元，约占 Defi 总市值的 7.9%。Defi Summer 和 FTX 的暴雷催化了衍生品 DEX 的高速发展，但从市场结构来看，衍生品交易被 CEX 绝对垄断，DEX 只占总交易量的3%。CEX 强有力的竞争、链上订单簿的制约等因素阻碍衍生品 DEX 的发展，同时，衍生品大量的交易需求和 DEX 的低渗透率是行业发展的驱动因素。竞争格局上，近 90% 链上衍生品交易都发生在 Layer 2 上；订单簿类 DEX 表现显著高于资金池类，其中 dYdX 占绝对主导地位；GMX 和 dYdX 手续费收入高，但 gTrade 盈利能力更强。永续合约 DEX ，主要分为订单簿和资金池两大类：

a. 订单簿

本质上是一种匹配机制，匹配买入和卖出订单。但对流动性依赖做市商，存在监管风险。代表项目：dYdX。

b. 资金池

单一资产 DAI 作为 LP ：不保本，缓冲机制。代表项目：gTrade

一揽子资产做为 LP ：提供全局流动性。代表项目：GMX

合成资产：全局债务，减少现货摩擦。代表项目：Kwenta

vAMM 模式：保护抵押品，零无常损失。代表项目：Perpetua Protocol

永续合约 DEX 竞争激烈，破局之路在于四点：一是如何乘以太坊升级的东风进行性能提升；二是通过聚合流动性提供市场最优价格；三是发展链上跟单交易，吸引更多用户，拓宽交易规模；四是结合传统资产，弥补期货交易所短板，满足多样化需求。

2018年 DeFi 诞生，并在2020年的 DeFi Summer 达到了前所未有的盛况。随着现货 DEX 的不断发展成熟，衍生品 DEX 逐渐蓬勃生长。DeFi Summer 三年后的今天，dYdX、GMX、SNX 带领的衍生品 DEX 赛道市值突破 20 亿美元，约占 Defi 总市值的 7.9%。

如果说 DeFi Summer 是衍生品 DEX 的宇宙大爆炸，从万籁俱寂，“bang”的一声，一切诞生，耀眼夺目。那么 FTX 申请破产则可以说是衍生品 DEX 发展上的超新星爆发。爆炸的辐射照亮了整个加密市场的同时，它所遗留的物质与能量也触发了新恒星的形成。FTX 的倒台让人们前所未有的对中心化交易所产生怀疑，这个时刻，去中心化衍生品交易所的时代到来了。

归咎于估值泡沫以及大量资本的撤出，2022年至2023年，DeFi 协议总市值为 179 亿美元，跌幅高达 72.9%。尽管2022年是 DeFi 协议的寒冬，相较于借贷协议和收益聚合器 80.5% 和 85.3%的下降，衍生品的市场的情况较为乐观，整体同比下降了 65.0%，但市场份额上升至 7.9%，反超收益率聚合器，这得益于 GMX 和 Gains Network 等去中心化永续合约交易所的强劲增长。

衍生品市场概况：衍生品交易量增长快，体量远超现货。

传统资产类别中，衍生品的交易量远高于现货市场。以外汇市场为例，衍生品成交额为现货的 3 倍。近年，受疫情肆虐和经济波动影响，衍生品交易大幅上升。2022 年全球期货与期权成交量为 838.48 亿手，同比增加 33.98%。

在加密货币世界中，据 TokenInsight 数据显示，衍生品交易现在占整个加密货币市场的 68.77%，仅为现货的 2 倍，比例不及传统资产。The Block 显示，加密货币两大主流资产，以太坊和比特币的现货与衍生品交易量比率为 0.13 和 0.23，衍生品体量远超现货。

2023年1月份加密衍生品交易量较 2022 年 12 月增长 76.1%，达到 2.04 万亿美元。随着加密货币市场的逐渐完善和成熟，其发展趋势一如传统金融市场，各类衍生品产品的规模将不断扩大，体量远超现货，潜力巨大。

横向对比：绝大部分衍生品交易在 CEX 上进行，DEX 占比极低。

目前所有衍生品交易量中，只有 3% 在 DEX 上进行，其余 97% 的衍生品交易量均在 CEX 上执行。衍生品交易量排名前十的交易所中仅有 dYdX 占有一席之地。衍生品市场被 CEX 绝对垄断，衍生品 DEX 仅占据极小市场份额，并不能动摇 CEX 的地位。

垂直对比：衍生品 DEX 市场占有率明显不如现货 DEX。

衍生品市场中，DEX 交易量仅占总交易量的 1.3%；而在现货市场中，这一比例接近 6%，最大的中心化交易所币安市场份额仅为 16.95%，是其衍生品市场份额的二分之一。表明在去中心化交易所内部，其衍生品远不如现货成熟，具有较大的上升空间。

集中式交易所的激烈竞争

虽然 FTX 事件确实动摇了用户对中心化交易所的信心，并提高了用户对中央实体托管相关风险的认识，但在许多方面，DEX 仍然落后于 CEX，包括较高的交易费用与使用门槛、有限的交易功能以及资金损失风险。因此，在实现大规模采用之前，DEX 仍有很长的路要走。

链上订单簿的制约

尽管订单簿模式在流动性深度和价格发现方面表现出色，但由于技术限制，即使对于 dYdX 这样拥有最高的交易量的永续合约 DEX 而言，实施完全链上订单簿系统也具有一定挑战性。因此，dYdX 需要借助亚马逊网络服务（Amazon Web Services）在链下进行订单的匹配，而非完全链上匹配。

此外，订单簿模式还面临潜在的监管风险。订单簿模式需要深度流动性，因此它的顺利运行非常依赖做市商。在美国，做市商受到证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）等金融当局的严格监管，并需要遵守证券法律法规和政府的反洗钱要求。FTX 事件也进一步暴露了做市商所面临的风险，这些风险可能会直接影响 dYdX 等订单簿交易所的稳定性。

缺乏可行的模式

虽然目前 AMM 模式有许多创新性设计和缺陷的改进，例如虚拟自动做市商 (vAMM)、混合 AMM 、MEV 捕获 AMM 等，但当前的设计仍不完善，仍需要大量试错和不断的产品迭代。

此外，目前的大多数衍生品协议灵感源自 Uniswap V2 现货市场模型，都拥有一个无上限的流动性池和一个自动做市商模型。但这种模型的缺陷是对 LP 风险管理系统和 LP 激励有着较高的要求，需要通过强风控和高激励来对冲较高的风险、激发LP 动力。

亟需机制创新和用户体验提高

GMX 模式的成功让很多团队纷纷模仿，市场上也出现了很多 GMX 仿盘，如 Vela Exchange、Mummy Finance、Level Finance 等。但由于机制和实现方式的雷同，这些产品很难脱颖而出，在交易量和手续费收入上也很难超越模仿者。用户体验方面也很难企及拥有7*24H客服、完善资金追回机制的中心化交易所。

衍生品交易需求比现货大

按照事物发展规律，加密货币会像传统金融一般，衍生品交易量远超现货，衍生品潜力十足。此外，对于去中心化交易所而言 Uniswap 和 Pancakeswap 交易量在顶峰时已经与中心化交易所相差不足 10 倍，而去中心化衍生品交易量与中心化衍生品交易量依然差了几个数量级 ( Binance 每日衍生品交易量已经超过 500 亿美元，而所有去中心化衍生品交易所的日交易量之和仍在 1 亿美元左右)。

DEX 渗透率低

衍生品市场中，中心化交易所 Binance、OKX、Bybit 占据了绝大部分市场，永续合约头部协议 dYdX 在衍生品市场中仅占 0.86% 的交易量，但在永续合约细分赛道中有着 89.67% 市场占有率。由此可见，衍生品 DEX 渗透率极低，这也意味着 DEX 有着极大的发展空间。

市场周期

动荡市场更适合衍生品交易。波动剧烈的行情不光能增加协议手续费收入，也能让衍生品有更多的用武之地。在熊市时，衍生品往往更受欢迎，不但可以可以利用做空机制套利，也可以通过套保和对冲来减少风险敞口。

此外，市场动荡使得用户信心不足，会更加关注中心化交易相关风险，更趋向于选择衍生品 DEX 进行交易。但相反如果市场经历了一个长期的稳定期，用户不太关注中心化的潜在风险，更愿意接受 CEX 的便利和效率。

合规与监管

衍生品 DEX 最大的竞争不是彼此，而是占据绝对统治地位的 CEX 巨头，Binance，Bybit，OKX 其中任一单独一个中心化交易所的衍生品交易量就已远超 DEX 总体交易量。对于衍生品 DEX 来说，关键是如何从中心化交易所手中分蛋糕。

幸运的是，愈加严苛的监管政策为 DEX 挣得了一丝喘息之机。FTX 的暴雷、SEC 对 Binance 和 Coinbase 的调查，这些事件使得用户担心如果监管机构要取缔中心化交易所，自己是否要寻找其他交易机会。这将会给 DEX 带来更多的短期需求。但长期来看，DEX 如何降低交易成本、提高用户体验才是留存用户的关键。

公链分布：

衍生品交易主要发生在 Layer 2，其中 Optimism 以 $9.01B 的链上月交易量独占半壁江山，Arbitrum 则为 $6.3B 占 35 %，BSC链上交易量为 $1.33B 占 8 %，其余公链共分 10 % 的市场份额。值得一提的是，过去一个月，zkSync Era 链上衍生品交易量提高了 10 倍，7月总交易额为 $39.4M ，是 Solana 的四倍。

值得一提的是，诸多 Layer 1 和其他公链的头部衍生品协议也正在逐步向 Layer 2 拓展，例如诞生在 BSC 的 Level Finance，最近已经上线 Arbitrum，原生 Avalanche 的 Futureswap 也在 Arbitrum 上进行 V3 版本部署。Layer 2 以其优越的性能和低廉的费用既孕育了新的协议，更吸引了老牌协议的部署。

交易量：

对比 24H 交易量，订单簿类 DEX 显著高于资金池类，其中订单池 DEX 中 dYdX 占绝对主导地位，是市场上规模最大、使用最多的永续合约，日交易量达到 $873.94M，是所有资金池永续合约 DEX 总交易量的 1.5倍。资金池 DEX 中，Kwenta、GMX、Vertex 日交易量均超过 $100M, 各占总交易量的 20%，gTrade 占 12% ，为 $68M。

市值、TVL：

在市值方面，dYdX 依旧保持领先，以 $339M 占衍生品 DEX 总市值的三分之一，GMX 和 gTrade 分别以 $258M 和 $131M 位居第二第三。TVL层面，GMX 以 $560M 的资产总价值超过其他所有协议锁仓价值的总和，GMX 交易量不如 dYdX 但 TVL 却远超的原因在于 dYdX 为订单簿机制，由做市商提供流动性，无需大量 LP。（因 Kwenta 流动性背靠 Synthetix，故不作统计）。

值得注意的是，MUX 市值只有 $40M 但其锁仓量反超 gTrade 达到 $58M，其原因在于其独特的利润分配机制，持有 $MCB 和 $MUX 并不能直接获得收益，只有质押持有 $veMUX 才可以分享平台利润，质押比率根据质押时间加权。

费用：

在费用方面，GMX 一骑绝尘，90 天累计收入 $26.6M，保持了去年以来的良好态势，熊市期间表现抢眼。但由于 GMX 70% 的费用收入要用于激励 GLP，GMX 的收入空间相对较小，过去90天收入仅为 $8M 。尽管 dYdX 交易费用不及 GMX 抢眼，仅为 $16.2M，但其费用全部归协议所有。此外，面对激烈竞争，dYdX 将 $16M 用于代币激励，盈利水平一般。

目前 dYdX 还未实现完全去中心化，未来将在V4版本中给用户分配手续费；Level 手续费位列第三，达到 $12.1M，但其中 45%用于激励流动性，20% 用于奖励质押者，近 90 天有 $12.2M 用于代币激励，所以实际上协议亏损 $5.6M；gTrade 在开平时均收取费用，40% 市价订单费用和 15% 限价订单费用将分配给 $GNS 质押者，即使手续费为 $4.4M 少于 GMX，但最后盈利超过 GMX，为 $3.7M。总之，GMX 和 dYdX手续费收入高，协议捕获费用能力强，但 gTrade 盈利能力更强。

Source：Tokenterminal （2023.8.2）

根据实现原理不同，可以将市面上主流的永续合约协议分为两大类，订单簿模式（Order Book）和资金池（Liquity Pool），其中资金池又分为单一资产做为 LP，一揽子资产做为 LP、合成资产、vAMM 模式四种。

即点对点（ Peer to Peer），协议通过做市商的方式提供流动性，用户和做市商互为对手方，平台撮合来匹配买卖方订单，价格由市场博弈产生。订单簿机制为大多数中心化交易所采用，流动性深度优于其他几种模式，但一定程度上具有中心化的缺点。

代表项目：dYdX。

特点：

价格发现：通过订单簿中的买卖订单，市场可以自由决定资产的价格，而不受中心化机构的控制。透明性：订单簿公开展示了市场上的买卖订单，使得交易者可以清楚地了解市场的供需情况和价格水平。较高的交易成本：在市场流动性较低的情况下，可能出现较大的买卖价差，用户需要等待较长时间完成交易。用户体验丝滑：订单簿模式的用户体验最接近传统 CEX，合约交易、现货交易均支持市价、限价、止损等设置，上手门槛较低。Gas 成本高：链下撮合+链上结算的模式大部分操作需要链上进行，在 ETH 主网拥堵时，数十美元的 Gas 费将很多散户拒之门外。

也可以叫点对池（Peer to Pool），通常是协议吸引 LP 组成一个资金池，用户与资金池作为对手方进行交易，价格由预言机提供。

1）单一资产做为 LP

质押者在金库中存入单一资产（多为稳定币，如 DAI）构成资金池，用户通过协议进行交易，对手方为质押者，质押者从交易者的亏损中赚取利润。

代表项目：gTrade

特点：

超额抵押：初始 DAI 与 gDAI 的价值比为 1:1，如果整个平台的交易者整体处于亏损，保险库中的 DAI 余额增加，以至于超过了质押者存入的 DAI 总量，形成了超额抵押（保险库抵押率>1）。保险库抵押率 = 保险库余额 /LP 存入的 DAI 总额

理论上不保本：与传统 LP 模式最大的不同是，LP 提供方可能面临直接亏损（非无常损失）。质押 DAI 作为交易者对手方，其盈利与否取决于交易者的亏损与否，如果平台亏损，那么质押者理论上无法拿回全部的资产。缓冲机制：虽然理论上 LP 方不保本，但当总体损益为负时，保险库会用部分交易费用作为缓冲，这些资金进入 gDAI 用于保护质押者资金并激励其继续留在保险库。

2）一揽子资产做为 LP

用户向一揽子资产提供流动性，不再是等比例提供两种代币（如质押价值 100 美元的 ETH 和 100 美元 USDT），而是购买一揽子资产，提供“全局流动性”。以 GMX 为例，用户直接购买并质押 GMX 协议发行的流动性代币 GLP，GLP 指数则由 ETH、WBTC、LINK、UNI、USDC 等一揽子资产的价格组成。

代表项目：GMX

Source：GMX (2023.7.20)

总结，用户通过质押 GLP 来提供全局流动性，参与 GMX 做市。

特点：

零滑点：交易对手方是一揽子资产，价格由预言机报价，所以即使大额交易也不会产生滑点。无限流动性：只要 GLP 中有资产，那么任一交易对都有流动性，深度可整合。无需许可：所有人都可以公平得参与平台做市，并且根据 GMX 和 GLP 持有量平等地分到平台的盈利。赌徒和赌场：交易者与流动性池互为对手盘，进行零和博弈，交易者赚取的利润均为流动性池的亏损，反之亦然。从长期来看，GMX 的交易者亏损带给 GLP 高于市场平均的年化回报。从统计学上看，交易者失败是大概率事件，赌徒总是输给赌场，而高杠杆将增加其亏损概率。

3）合成资产

合成资产，即目标资产的镜像模拟。例如，用 sUSD 去表示美元的价格，用 sGold 表示黄金价格，本质上是由预言机喂价的方式锚定其他资产价格的衍生通证，其流动性源于一个共享债务池，需要 DeFi 协议帮助用户发行，并以标准化通证形式存在于区块链上。

代表项目：Synthetix——Kwenta

该模式分为铸造和交易两部分：

第一，铸造人在协议中超额抵押某一资产，铸造合成的稳定币资产。此时，铸造人可以按照资产比例进行手续费的分成，同时按比例承担全局可变债务。

第二，交易者可以通过铸造或者场外交易获得合成资产，通过交易合成资产来做多或做空。

例如，Ellie 在 Synthetix 质押了价值 500 美元的 $SNX并铸造了 100 美元的 sUSD。假设总债务池共价值200美元，且全部为 sUSD 。此时，Ellie在 Synthetix ：资产 $500 $SNX, 负债 $100 sUSD, 抵押率 500%，债务占比50%。

情况一：Ellie 看多 BTC，于是用100 美元的 sUSD 全部兑换了 sBTC（另一种合成资产），一周后，BTC价格上涨 50 %，总债务池价值为 250 美元（150 美元 sBTC 和 100 美元 sUSD），因为 Ellie 承担了 50% 的全局债务，此时，Ellie 在 Synthetix：资产 $500 $SNX, 负债 $125 sUSD，抵押率 400%，可赚取利润$150 sBTC - $125 sUSD=25 美元。同时，她也需要补充抵押物或偿还 sUSD 来提高抵押率。

情况二：Ellie 选择持有 100 美元sUSD，一周后，BTC 价格上涨 50 %，全局债务上涨到 250 美元，和情况一相同，Ellie 同样承担了 50% 即 125 美元的债务，所以亏损 $125 sUSD - $100 sUSD=25 美元。此时获利者为持有 sBTC 的用户。

通过上述例子，可以看出，这种模式的特点是：

全局债务随时变动：所有合成资产组成债务池，全局债务价值随着池内合成资产数量、种类、价格变动而变化。抵押人承担系统中全部债务的风险。所有 $SNX 抵押人互为交易对手。

4）AMM 模式

做市商预先存放一定数量的资产作为底仓构成交易池，不需要用户去挂单，而是使用算法“机器人”算出两个或者多个资产之间交易的实时汇率，实现不用挂单等待的“即时交易”。

5）vAMM模式

在 AMM 的基础上的创新，即虚拟自动做市商（Virtual Automated Market Maker），将流动性提供者的资金存在智能合约金库中，用户只在虚拟资产池进行交易，将资金与交易分离，有效隔绝风险。

代表项目：Perpetual Protocol

AMM 交易平台 = AMM 自动报价算法 + 流动性提供者 (LP)

vAMM 交易平台 = AMM 自动报价算法

vAMM 基本模型为：x*y=K，但 vAMM 本身没有存储真正的资产池 (K) ，K 的值由 vAMM 运营商在启动时手动设置的，可以随市场最新情况随时随意增加或减少。真实资产被存储在一个智能合约保险库（Vault）中，该保险库管理 vAMM 的所有抵押品，运营商无权力移动抵押品。

以 Perpetual Protocol 为例，其 V2 利用 Uniswap V3 作为执行层，使用聚合流动性进行做市。用户需要使用 USDC 作为抵押物，USDC 被储存在保险库里，协议根据保险库数据将更新 vAMM，vAMM 进行报价。

Source：Perpetual Protocol

总结，vAMM 只作为一种报价机制，本身并不提供流动性，其 LP 需要依赖其他协议。

特点：

极高的交易效率：vAMM 的自动化特性使它不需要等待传统市场中的做市商手动调整价格和提供订单，而是通过智能合约实时自动执行，提高了交易的速度和效率。零无常损失：由于并没有真实的流动性，也没有 LP 提供者（交易者互为流动性），vAMM 只作为价格发现机制，所以不存在无偿损失的问题。杠杆交易：由于金库和交易分离，通过合理的清算机制，交易者可以在虚拟池里进行杠杆交易，最大化资金利用效率。有限流动性：依赖 LP 的深度，不同交易对的流动性无法共享。

dYdX 是一个非托管、去中心化的永续合约交易平台，提供超过35种资产的综合敞口，最高可达 20 倍杠杆，核心团队由来自 Coinbase 等知名加密货币公司的软件工程师组成。

虽然是去中心化交易所，但和大多数中心化交易所一样，dYdX 采用链下订单簿和链上结算的交易方式，也是运营了数年的 DeFi 协议中少有的还没有推出治理代币的项目。

dYdX 同时包含借贷、杠杆交易与永续合约三种功能。杠杆交易自带借贷功能，用户存入的资金自动组成资金池，交易时若资金不足，则自动借入并支付利息。需要注意，目前 dYdX 的杠杆交易只对大额交易的用户友好，若单笔订单小于 20 ETH，则只能选择吃单，并需要支付较高的小额订单吃单费，以弥补 Gas 成本。

dYdX 的永续合约在 Layer 1 与 Layer 2 上同时运行，Layer 2 采用 StarkWare 的二层解决方案。目前，dYdX V4 公开测试网已于 2023 年 7 月 5 日上线，计划脱离以太坊，在 Cosmos 生态开发独立区块链，以获得更高的可扩展性。

自 2017 年上线以来，dYdX 业务规模增长迅速，一直处于衍生品 DEX 的龙头地位，交易量远超其他对手。截至目前 8 月 4 日，独立用户达101,288名，USDC 存款量为 $4.7M, 波动较大，在2021年9月达到峰值$142.7M，年度累计交易量达$275.46B，增速达 26%。年度累计收取手续费 $66.99M，由于在代币激励上花费$96.5M，近365天协议为负盈利状态，净收入-$15.8M。

Source：Dune Analytics@impossiblefinance（2023.8.4）

Source：Tokenterminal（2023.8.4）

Gains Network 是一个 Polygon 和 Arbitrum 链上的去中心化杠杆交易平台，gTrade 则是该平台上的交易协议，其流动性通过 DAI 金库来提供，提供包括加密货币、大宗商品和外汇等交易对。

gTrade 核心优势就是其多重精妙的风控机制，gtrade 通过价格影响（Price Impact）, 展期费用（Rollover Fee）, 资金费用（Funding Fee）三重保障来进行交易侧的风险管理。

价格影响：即额外的价差，开仓头寸越大，资产流动性越差，价格增加就越多。用于防止预言机操纵风险，便于上架小币种。展期费用：控制交易者使用较低的杠杆。资金费用：最大限度地减少多头和空头未平仓合约之间的差距，以防止单边存在非常大的风险敞口。

gTrade 上线后前期一直表现平平，直到2023年 1 月 1 日，拓展至 Arbitrum 网络后， gtrade 交易量大幅上升。目前 gtrade 市场份额 12-15% 左右，独立用户数为 15,959 名，累计交易量达到 $39.51B。

Source：Dune@shogun (2023.8.4)

GMX 是一个永续合约交易 DEX，最早部署在 BSC 上，2021 年开始在Arbitrum 上线公开版本，2022 年集成了 Avalanche 网络。

零滑点：GMX舍弃了自动做市商模型（AMM），采用预言机报价的方式。GMX 只需要将资金注入池中，用户依赖预言机报价就可以完成一笔永续合约的交易，协议会根据预言机的真实价格进行兑换，兑换过程中不存在滑点的损失费用且避免了交易引擎需要在链下匹配订单的问题。提供零滑点的现货和保证金交易。

GLP 资金池：GLP 池是一个多资产池，池子里有USDC/BTC/AVAX等主流的代币，以此支持用户做多或做多的合约需求。当用户做多比特币时则相当于向池子“租赁”比特币。反之，当用户做空比特币时则相当于向池子“租赁”稳定币。这使得 GLP 池能够为协议赚取 LP 费用，而一切的盈利将分配给 GMX 和 GLP 的质押者。

完全去中心化：GMX 交易所的数据全在链上，且无需 KYC，所有资产由智能合约保管，智能合约开源，所有运营数据也是公开透明的。

独特的产品创新和 Arbitrum 的空投预期使 GMX 飞速成长。截至 2023 年 8 月 4 日，GMX 年度累计交易量达$34.63B，近三个月，GMX 在资金池衍生品 DEX 类别市场份额占比有所下降，高峰值在2023年4月，占比达 50%。独立用户数为117,097名。近180天累计手续费收入为$81.8M，在各协议中排名第 8，甚至超越了 Pancakeswap、dYdX 等元老协议。

Source：Tokenterminal （2023.8.4）

Source：Dune@shogun (2023.8.4)

Kwenta 是基于 Synthetix 协议的衍生品交易平台，支持加密货币、外汇以及黄金和白银等商品。Kwenta 相当于 Synthetix 的前端，Synthetix 是 Kwenta 背后的流动性资金池。Kwenta 的交易员可以针 Synthetix 债务池进行交易，该债务池由 SNX 质押者提供的 sUSD 组成。

Synthetix 为其管理流动性和提供合约的底层协议，而 Kwenta 则专注于用户体验和界面设计。目前，Kwenta 提供超过42对加密货币、外汇和商品，杠杆高达 50 倍。

无限流动性和零滑点：Kwenta 采用 Synthetix 的动态债务池模型，因而所有交易标的近乎无限流动性（协议安全范围内）。另外，和 GMX 一样，Kwenta 使用预言机直接喂送指数价格充当标记价格，因此不会有价差，也就无没有所谓的滑点。

2020 年 10 月，Kwenta 在在 Optimism 公链上线，自 2023 年 2 月，业务规模开始突飞猛，最高单日交易量达到 $2.8M，年度累计交易量为 $55.21B，年度手续费收入为 $22.59M。独立用户数达 154,560 名。欧元、sBTC 和 sETH 是其主要交易标的。

Source：Tokenterminal （2023.8.4）

Source：Dune@impossiblefinance (2023.8.4)

Defi Summer 刺激了无数新生协议的涌现，也使目前永续合约 DEX 的竞争愈发激烈，无论是新老协议都在思考如何迭代创新，穷则变，变则通。面对困境，我们认为破局之路在于四点：一是如何乘以太坊升级的东风进行性能提升；二是通过聚合流动性提供市场最优价格；三是发展链上跟单交易，吸引更多用户，拓宽交易规模；四是结合传统资产，弥补期货交易所短板，满足多样化需求。

过去，许多 DEX 协议为了更低的交易成本和更高的吞吐量部署在 BSC、Solana 等 Alt Layer 1 上，但代价是牺牲了一定的安全性，如今年 5 月 BSC 链上的 Level Finance 就被攻击，损失达 100 万美元。

但随着 Layer 2 的发展，很多原生在 Alt Layer 1的项目纷纷转移到 Layer 2，如 Level Finance、GMX 都部署到了 Arbitrum。Layer 2 依托以太坊有着 Alt Layer1 不可比拟的安全性，加之升级后成本的降低和速度的提升，它将吸引到更多 DEX 协议，为 DEX 提供更优质的底层设施。

相较于 CEX，DEX 最核心的劣势有两个：交易速度慢和交易成本高。其原因是以太坊的吞吐量较低，而以太坊的升级和扩容有望彻底解决这个问题。2023 年底即将进行的坎昆升级将引入 “Blob Transaction”，预计可以节省 90% 的储存费用。这将大幅度降低链上交易的 GAS 费用，减小 DEX 的交易成本。随着未来以太坊区块添加更多的 Blob，吞吐量也将进一步提升，交易速度有望大幅提高。

dYdX 选择离开以太坊转向 Cosmos 应用链，原因是他们希望自己链上的共识层有更大的模块化，在不可能三角中为了可扩展性牺牲了一定的安全性。但随着 Optimism、zkSync 等 Layer 2 纷纷推出 Stack 方案，“不可能三角”似乎不再不可能。

以OP Stack 为例，它允许开发者构建模块化区块链，可以轻松定制以满足项目的特定需求，同时又依赖以太坊确保了安全性。Stack 方案兼顾了安全性的同时提高了以太坊的可扩展性，让 DEX 在 Layer 2 上有了更好的选择，大型的 DEX 甚至可以基于 Layer2 Stack 部署 Layer 2 应用链。

从数据上看，2022 年受到 FTX 危机影响，交易者信心严重受挫，主流中心化交易所资金外流，Defi 通证市值暴跌 72.9%，但现货聚合器并未受到波及，不降反升。以 1inch Network 为例，Q4 独立用户增长了 13%，超过了 240 万。

Source：Dune@1inch (2023.8.10)

在整体 Defi 现货市场中，聚合器交易量是 DEX 的将近 2 万倍，交易量如此的悬殊也证明了聚合器不可替代的独有的优势，反观衍生品聚合器并未出现相对成熟的产品，发展潜力巨大。值得一提的是，7月17日，规模最大的 DEX 协议 Uniswap 推出了一款可以聚合去中心化交易池流动性的协议 UniswapX。

该协议具有聚合流动性、引入第三方 Fillers 、一键跨链交易等新功能，可以为交易者提供单一流动性池所不及的最优价格。作为行业头部 DEX，Uniswap 的交易量占整体 DEX 的 65%，如此体量的现货 DEX 都往聚合器方向发展，也进一步说明衍生品 DEX 也需要向着聚合器方向前进。

和 1inch、Odos、DeFillamaSwap 等现货聚合器类似，衍生品聚合器的目标是使用其算法比较各种协议，找到最优价格和费用的交易平台，促进最有效的交易路径。

衍生品聚合器的好处有以下几点：

交易体验丝滑：聚合器只作为前端，专注优化界面和操作体验，更能让使用感受接近中心化交易所。比肩 CEX 的流动性：聚合器能够整合 DEX、CEX、LP、基金、做市商的全部流动性，其深度非一般 DEX 可以比拟。资产类别丰富：出于流动性深度和风险管理的考虑，单一 DEX 的资产种类较少，且添加资产往往需要许可，聚合器可以融合众多 DEX 的资产类别，交易在许多永续合约协议上不符合条件的资产。可持续的盈利能力：传统衍生品 DEX 需要将一部分交易费分给 LP 或者支付利息以吸引存款，但聚合器本身无需提供流动性，故也无需提高收益率和交易费率来吸引 LP。有效避免代币通胀：前文提到聚合器无需通过分割收益来吸引流动性，也无需将代币作为奖励分发给用户，费用收入全部归协议所有，代币也无需面临通胀和抛压，其价值捕获能力显著提升，代币更具投资价值（反例为 Uniswap 因代币只提供治理权却不能分享协议收入为人诟病，也制约了币价的上涨）。部署新链门槛低：传统永续合约 DEX 只应用在一到两条公链，主要困难在于跨到新链需要耗费大量的资金用来吸引流动性，这一定程度上制约协议的扩张。聚合器可节省新链上的流动性激励，能够低成本添加多链且无流动性限制。最优收益与 Delta 中性：目前永续合约市场众多 GMX Fork，技术架构类似，实现机制雷同，很难打出差异化优势。但聚合器可以在众多 GMX Fork 中寻找收益最高的 DEX，化零为整，为交易者实现最佳收益；同时聚合的每一个流动性池都互为对冲的对手方，通过各类链上资产组合来实现对多资产风险敞口的对冲，为 LP 提供 Delta 中性。

聚合器的难点：协议间的潜在价格差异

由于资金费率、流动性深度、多空人数等原因，同样的交易对不同协议可能存在不同的定价，对于衍生品聚合器而言，要做的不仅仅是简单的在前端界面集成流动性，重要的是如何整合平衡各个协议价差，为交易者提供一个统一的定价。

若没有统一的价格，聚合器就好比一个 Defi 网页大全，虽然收集了各个协议的价格但并没有从本质上内化整合。统一的价格才是聚合的内涵和本质，不仅可以极大提高用户体验，更能降低上手难度，最大化用户利益。至于如何磨平价差，是依靠算法还是与底层协议合作，则要看聚合器各显身手了。

总结，衍生品聚合器有效地集合了 CEX 和 DEX 的优点，如 CEX 般丝滑，如 DEX 般可信，海量流动性加高可组合性，这些都给予了它极高的发展空间，但如何统一资产价格仍存在挑战。

目前衍生品聚合器是一片汪洋蓝海，成熟的产品寥寥无几，主要协议有：Uniswap X、UniDEX、MUX、Sushiswap DEX 聚合器。

MUX 原型为 MCDEX，是一家部署在Arbitrum 上的 AMM 驱动去中心化永续合约交易所。2022年12月1日，MCDEX 正式关闭，更名为 MUX Protocol。MUX 部署在 Arbitrum、BSC、Avalanche 和 Fantom 上，机制类似 GMX，最高允许100倍杠杆，其 V2 版本增加了流动性路由（Liquity Routing），由当交易者在 MUX 上建仓时，MUX 聚合器将动态比较各协议提供的交易价格，并推荐最适合流动性深度的底层协议，最大限度地降低交易者的综合成本。

其优势在于：

跨链流动性共享：在即将推出的 V3 版本中，MUX 还将支持跨链聚合的功能，其产品可以在Arbitrum、Optimism、BSC、Avalanche、Fantom 等公链上使用，不同公链上的资金池 MUXLP 可以互相借用，共享深度。统一定价：对于定价差异的问题，MUX 将采取和底层协议深度合作以及自己承受差价两种方法来克服，为交易者提供跨链头寸的统一定价。交易者无需被聚合器背后的流动性供应商分散注意力，只需要关注统一的交易界面。目前 MUX 7 日交易量达到 $159M，超过 Perpetual Protocol，发展势头良好。

Source：MUX Statistics

跟单交易（Copy Trading）也可以叫社交交易（Social Trading），即用户在平台上复制交易员或 KOL 的交易策略，这个方法多用于中心化交易所，既可以打响交易所品牌，吸引流量，又能降低用户操作成本，捕获交易机会，同时帮助带单员获得分润。

从数据上看，以 Bitget 为例，2022 年，在跟单交易和合约交易推动下，Bitget 的总交易量增长超 300% 。该平台的一键跟单交易产品吸引了超过 80,000 名交易者和超过 338,000 名跟单者，盈利交易超过 4200 万笔，这也使得 Bitget 成为在 FTX 灾难发生半年内，唯一一个实现衍生品交易逆势增长的 CEX。

Source：Nansen

链下跟单交易主要分为两种模式，第一种是聚合平台的交易展示，第二种是交易平台的一键跟单。

第一种聚合平台主打“交易+社区”的商业模式，典型例子是币Coin和雪球。这类平台通过 API 接入各大交易所数据，汇集了诸多专业交易员和 KOL的实盘数据，普通投资者可以通过该平台看到大佬们在账户上的实时操作，相较于传统的“订单截图”更为透明真实。

另外，聚合平台还打造交流社区，通过聊天广场和收益率榜单，用户可以直观地从数据上辨别真正的交易大神，并得到大佬的指点和建议。对于专业交易员和 KOL 来说，聚合平台是最好的宣传引流工具，付费订阅也可带来可观收益。对于用户来说，它则是有数据背书的权威学习社区台。对于平台而言，吸引用户打造品牌的同时也提供了另类且实用的用户教育。

Source：币Coin

第二种则是各大交易所跟单产品，典型例子为 Bitget 和 Bybit。当用户达到特定条件（通常是收益业绩和关注人数）时可以通过申请成为带单达人。带单达人选择展示自己的仓位，吸引其他用户进行跟单，并分享10%左右的跟随者的净收益。

Source：Bybit

两种模式各有利弊，聚合平台的好处在于整合了各大交易所的数据，便捷全面。并通过社区开展了另类的用户教育，增加了用户粘性。缺点在于跟单并不方便，需要接入外部数据。

交易所跟单的优点在于操作便捷，带单达人的筛选和晋级机制以及完善的风险控制也为用户的资金提供了安全保障。但缺点在于用户只能盲目地根据收益率进行跟单，对于带单人的人品口碑、交易逻辑、量化指标等全然不了解，知其然而不知其所以然，一定程度上增加了投资风险也不利于用户留存。

链上跟单交易平台则可以与聚合器联动，综合以上两种模式的优点。

整合所有协议的交易数据，列出交易员业绩排行榜，再根据 DEX 的流动性深度，进行最优的跟单匹配；通过创建交流社区、将钱包地址与 Twitter 等社交账号相关联，可以彰显带单者的投资逻辑、行业洞察；链上跟单无需许可，任何人都可以成为带单者并复制其他人的交易策略；

目前，永续合约 DEX 包含跟单功能的项目并不多，主要协议有 Perpy Finance 和 SFTX。

Perpy 是一个基于 GMX 的链上跟单协议。任何交易员都可以在 Perpy 中创建金库，通过推特吸引跟单，金库通过智能合约直接链接到 GMX。我们可以把交易员看做是一名基金经理，他在 Perpy 上创立一个自己的基金，通过社交媒体吸引跟单者进行认购投资，作为基金经理负责操作交易并收取一定的管理费用。简而言之，交易员和跟单者是基金经理和投资者的关系，跟单者将资金交由交易员代为管理投资。

2023 年上线后， Perpy Finance 总交易量为 $50M，另一个协议 STFX 为 $7.7M，二者交易量不高，衍生品链上跟单交易赛道仍处于早起成长阶段。

2022 年传统资产全球场内期货和期权成交量连续五年创新高，涨势强劲。但目前无论是 CEX 还是 DEX，其产品大多都是加密资产，DEX 是否可以跳脱出加密货币世界，进军更广阔的传统资产衍生品市场呢？

以 gTrade 为例，8月1日，gTrade 上传统资产（大宗商品和外汇）的未平仓量为 $16M, 占总量的 42%, 峰值时传统资产的未平仓量曾达到过加密货币的 3 倍，为费用做出了相当大的贡献。但这个体量仅占传统资产衍生品交易的九牛一毛，更多的规模还在等待挖掘。

对比传统期货商品交易所和 CEX，DEX 优势在于：

DEX 具有无需许可性，即任何人可以在协议上开发任何新产品，无需任何授权审批，而任何人都可以交易该产品，无需 KYC 认证。这意味着可以更加灵活轻松地增加传统资产的交易类别。DEX 还具有抗审查性，可以有效抵抗中心化机构的操控。在日益严苛的中心机构审查和清退趋势下，DEX 有着更加广阔的潜在市场。DEX 可以 7*24H 全天候交易，充分满足市场的个性化对冲需求，弥补了传统期货交易所的时间限制。未来，DEX 衍生品除了 BTC、ETH外，也可以是农产品（大豆、玉米和棕榈油）、金属（锌、黄金和镍）、能源（原油、沥青、焦煤）等等。

面对传统资产如此广阔的对冲需求，永续合约 DEX 有机会进一步把蛋糕做大，着力开拓传统资产交易，在内部竞争中打出特定资产交易的差异化优势。DEX 不需要成为下一个币安，而是要成为第一个去中心化的芝加哥商业交易所（CME）。

去中心化永续合约交易平台之间的竞争已成红海，面对困境，代币与 LP 激励只是权宜之计，从机制上进行创新与突破才是根本之道。

巧借东风，借助以太坊升级完善 DEX 基础设施，提高吞吐上限；化零为整，通过聚合器整合多源流动性并统一价格优化 DEX 的操作体验；师夷长技，学习中心化交易所的跟单功能，开设链上跟单交易，简化投资步骤、降低交易门槛；另辟蹊径，跳出加密世界，利用区块链优势拥抱传统资产衍生品的海量需求。

去中心化交易所已有非托管、高透明度等优势，如果在此基础上能够提供和中心化交易所同等质量的用户体验和流动性，那么去中心化交易所的时代可计日而期。

参考资料

[1]https://uniswap.org/whitepaper-uniswapx.pdf

[2]https://blog.uniswap.org/uniswapx-protocol

[3]https://www.shfe.com.cn/upload/20230320/1679301499457.pdf

[4]https://news.marsbit.co/20230409091626346085.html

[5]https://dune.com/hagaetc/dex-metrics

[6]https://tokeninsight.com/zh/research/analysts-pick/beginners-guide-to-crypto-derivatives-kwenta-case-study

[7]https://tokeninsight.com/zh/research/market-analysis/crypto-decentralized-derivatives-exchange-2022-q3-report?_gl=1*19w2acb*_ga*MTE4MjUzMjMyMy4xNjg5MTY2MDY0*_ga_3F9MFYLVT6*MTY4OTI1Mzk4Mi4xMC4wLjE2ODkyNTM5ODIuNjAuMC4w

[8]https://foresightnews.pro/article/detail/20783

[9]https://dune.com/leveluptrading/gtrade-gains-network-gns

[10]https://dune.com/shogun/perpetual-dexs-overview

[11]https://foresightnews.pro/article/detail/23808

从中心化到去中心化：合约交易所APP的核心技术变革

到去中心化：合约交易所APP的核心技术变革最新活动产品解决方案千帆社区AI原生应用商店企业服务云市场合作与生态开发者服务与支持了解智能云备案文档管理控制台从中心化到去中心化：合约交易所APP的核心技术变革作者：热心市民鹿先生2024.01.05 12:00浏览量：3简介：本文将深入探讨去中心化系统在合约交易所APP中的应用，以及其相对于传统中心化系统的优势。通过清晰的解释和生动的实例，我们将一同揭开去中心化系统的神秘面纱，并探讨其在现代金融科技领域的实际应用。随着区块链技术的发展，去中心化金融（DeFi）应用如雨后春笋般涌现。作为DeFi领域的重要组成部分，去中心化交易所（DEX）已经引起了广泛关注。与传统的中心化交易所不同，DEX基于去中心化思想构建，无需中央服务器或中介机构进行操作。在这一变革中，合约交易所APP扮演着至关重要的角色。首先，我们来了解一下去中心化系统的核心特点。在去中心化系统中，不存在拥有特权的中心节点。每个网络节点拥有相同的信息和权力，称为对等节点。这些对等节点共同维护网络运行，并确保数据的安全性和可信度。这一机制大大降低了单点故障的风险，提高了系统的容错性和稳定性。那么，去中心化系统是如何在合约交易所APP中发挥作用的呢？首先，去中心化交易通过智能合约实现。智能合约是一段自动执行的代码，一旦满足预设条件即可执行交易。这意味着交易不再依赖于中心化的第三方机构，而是由所有参与的节点共同验证和执行。这大大提高了交易的透明度和安全性。此外，去中心化系统还带来了更高的流动性。在DEX中，流动性提供者可以通过智能合约直接匹配交易对手，无需经过中心化的交易平台。这使得交易更加快速和高效，降低了交易成本。同时，去中心化系统的可扩展性也得到了提升。随着网络规模的扩大，去中心化系统可以通过分片、侧链等技术实现横向和纵向的扩展，以满足不断增长的用户需求。然而，尽管去中心化系统具有诸多优势，但在实际应用中也面临一些挑战。例如，去中心化交易的透明度可能导致隐私泄露的风险；智能合约的复杂性和缺乏标准化可能导致安全漏洞；以及缺乏中心化机构的监管可能导致市场操纵等风险。为了解决这些问题，开发者和监管机构需要共同努力，不断完善去中心化系统的技术架构和法律监管框架。在实践方面，合约交易所APP的开发需要综合考虑用户体验、安全性和性能等多个方面。例如，为了提高用户体验，APP应提供直观易用的界面和流畅的操作流程；为了确保安全性，应采用高级加密技术和安全审计来保护用户资产；为了提高性能，可以采用分布式架构和缓存技术来优化系统响应时间。此外，为了应对市场操纵等风险，合约交易所APP可以引入风控机制和监管机构进行合作。风控机制可以通过限制大额交易、设置保证金等方式降低市场操纵的风险；而与监管机构合作则可以确保合规运营，保护用户权益。总之，去中心化系统在合约交易所APP中的应用带来了诸多变革和优势。然而，在实际应用中仍需应对一系列挑战。通过不断的技术创新和监管完善，我们有理由相信去中心化系统将在金融科技领域发挥越来越重要的作用，为用户带来更加安全、透明和高效的交易体验。

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去中心化交易所排名前三的是哪三家？ - 知乎

去中心化交易所排名前三的是哪三家？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册去中心化交易所（DEX）鲸交所去中心化交易所排名前三的是哪三家？现在去中心化交易所发展得还不错，前三名是谁，各位知友说说看。显示全部关注者33被浏览72,930关注问题写回答邀请回答好问题 1添加评论分享13 个回答默认排序比特币老九知名财经博主，财经领域金v作者，比特币超话主持人关注如果说币圈人尽皆知的三大交易所是火币、币安和OKEx，那么去中心化交易所随着今年DEFI的爆发也逐渐开始被人熟知。目前全球总锁仓价值前三的去中心化交易所是Curve Finance、Balancer和Uniswap。其中Curve Finance创建于2020年1月，在DEFI浪潮中凭借着低延误和低费率的优势，一跃成为最大的去中心化交易所，采取自动化做市商机制，部署在以太坊上的智能合约，充值、交易和提取都直接按照合约设定流程，之所以锁仓量最大是因为它专注于稳定币交易，而稳定币又是DEFI世界中流通量最大的资产。相对于Uniswap，Balancer在国内关注度并不算高，但它却是升级版的Uniswap，同样诞生时间很短，创建于2020年4月，针对Uniswap有很多优化，比如单个资金池内最多可实现8个资产交易，所以费用更低，资金池创建者可自定义交易费率，这会让流动性供给更加市场化，并且用户可以给自己定制指数基金。Uniswap虽然位居第三，却是最早最强的去中心化交易所，Uniswap V2解决了代币兑换需要ETH作为媒介的问题，从而让兑换更有效率也更便宜，此外还加入了预言机功能来保障价格，还有闪兑功能等，尽管现在UNI价格微跌，但它在DEX的地位很难被取代，就像以太坊在公链中的地位。发布于 2020-11-02 15:32赞同 13添加评论分享收藏喜欢收起币圈帅哥币圈达人，专注一级市场信息传递，专业项目分析，优质币种推荐关注秒懂什么是火币生态链（Heco）与币安智能链（BSC）3421 播放 · 6 赞同视频后面有介绍去中心化交易所，目前前三是UniSwap、MDEX、PancakeSwap发布于 2021-07-11 22:56· 2729 次播放赞同 61 条评论分享收藏喜欢

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什么是去中心化？交易所为什么要去中心化？ - 知乎

什么是去中心化？交易所为什么要去中心化？ - 知乎切换模式写文章登录/注册什么是去中心化？交易所为什么要去中心化？链圈神奇女侠“去中心化”的前世今生1990年，伯纳斯·李爵士发明了万维网，他希望网络是去中心化的，能将世界所有人都聚合在一起，互相协作，所以他将万维网免费交给世人使用。但不久前，伯纳斯·李爵士在接受《名利场》杂志采访时，表达了对当前互联网的失望：“互联网的精神应该是去中心化的，但现在一些公司已经把互联网变成了垄断联盟”。的确如此，中心化才是当今互联网的现状，互联网将世界去中心化的愿景宣告破灭。2008年，次贷危机爆发，无数人一夜之间倾家荡产。一位化名中本聪的人首次在《比特币：一种点对点的电子现金系统》中提到了BTC这个概念。他写道：“我一直致力于建立一个新的电子现金系统，完全点对点，无需“可信第三方”。主要功能包括：通过点对点网络（P2P）防止双重支付；无需“可信第三方”；参与者可以是匿名的；新币通过工作量证明机制产生；工作量证明机制同样还可以防止双重支付。”经过10年的发展，比特币广泛传播，由此而来的区块链技术也在全世界范围得到大量关注。就像互联网早期一样，“去中心化”这个概念越发频繁的被提及。在此基础上，各类去中心化项目和应用（Dapp）层出不穷。这一切让人们看到，去中心化或许很遥远，但它正在发生。什么是去中心化?区块链的本质是一个去中心化的分布式账本/数据库，而去中心化正是其最主要的特点之一。简单的理解就是区块链依靠遍布全球的全节点运行，每个全节点上都有全部数据，地位也是对等的，任意数量的全节点都可以保证系统的正常运行，并不存在一个或几个地位突出的中心节点。通过这种组织形式，结合加密算法和共识机制，区块链使用户无需第三方机构，即可完成点对点的可信交易，掌控自己的资产。当下，行行业业都基于区块链提出了适用本行业的概念和应用。但只要提到“去中心化”，人们第一时间想到的还是“去中心化交易所”。然而现实是，中心化交易所还是占据着90%以上的交易量，集中程度甚至高于普通行业。对于标榜去中心化的区块链来说，这未尝不是一种莫大的讽刺，也对行业造成了实际上的损害。那么，交易所为什么要去中心化？1.安全问题自2014年开始，全世界范围内的中心化交易所就接连出现代币被黑客盗走的事件。仅从2018年初至今，黑客也已经从中心化交易所盗走超过价值11亿美金的数字货币。安全问题已经成为近几年行业热度最高的话题之一。那么，去中心化交易所能解决安全问题吗？答案是肯定的。以ONEROOT基于以太坊的开发的“分布式去中心化交易协议”——R1协议为例。用户资产存放在智能合约中，不受任何第三方控制。即使交易所被攻击，用户资产也是安全的。用户可以通过交易所提取资产，也可以调用合约接口自行提取。黑客攻击中心化交易所，可以直接把所有人的资产转走；但如果黑客攻击基于R1协议搭建的去中心化交易所，除非获得用户私钥，否则资产只会退回用户的钱包账户。而R1，并不存储用户私钥，最终，黑客将一无所获。2.交易可审计2018年3月30号凌晨5点，数字货币交易平台OKEX出现近1个半小时的极端交易行为，据网友统计的OKEX爆仓记录显示，短短一小时内爆破多头46万个比特币的期货合约，跌到最低点后瞬间又拉涨10几个点，而在整个异常波动中，现货最低价格也没有跌破6000美元，期货现货差价最高逼近30%。同日9点28分左右，OKEX发布“关于OKEX对异常交易进行回滚的公告”。对于OKEX此行为，中国量化投资学会理事长丁鹏曾表示“交易所回滚交易，对于传统资本市场来说，几乎是不可能的事情。区块链最大的精神是数据不可篡改，采取回滚交易，让一部分的交易作废，那他是不是自己篡改了自己的交易数据呢？这明显有违区块链精神。”相比中心化交易所，R1协议公开透明，避免了暗箱操作、虚假交易、数据回滚等弊端。经过R1协议的每一笔交易都是可查询、可追溯的，一旦交易提交到链上，它就是真实可靠且不可篡改的。此外，用户的交易、存款、提现都可以在链上追踪到，不受第三方控制，最大限度保证了交易的真实性。交易所的未来ONEROOT共建者计划发起人——孙颖俊在直播中曾表示“中心化仍然是主流，去中心化交易所的目标并不是替代中心化交易所，两者是可以并存、互补的。去中心化交易所真正的目标是把交易的权力还给社区，促进“交易自由”的实现”“中心化”还是“去中心化”？无论哪种交易所，都面临着各自的难题。未来或许可以在二者间找到一个平衡点，解决行业难题，满足用户需求。编辑于 2018-10-26 17:43区块链(Blockchain)交易所去中心化赞同 2添加评论分享喜欢收藏申请

盘点10大去中心化交易所（收藏）_Uniswap

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盘点10大去中心化交易所（收藏）

2021-09-05 09:47

来源:

二本杂谈

原标题：盘点10大去中心化交易所（收藏）

一、什么是去中心化交易所？

简单说说，现在三大交易所都是中心化交易所，你放在交易所的币其实都没上链，是存放在交易所。而去中心化交易所则是币在链上，可以随时进行交易（同一条链，跨链），与传统交易所区别在于撮合方式不同，去中心化交易所用的是智能合约，而中心化交易所用的是交易所撮合算法，带币币互换的钱包其实是去中心化交易所的雏形，现在很多钱包也转型做去中心化交易所，典型的有imtoken，Loopring

二、10大去中心化交易所

第一、Uniswap

成立时间于 2018-11，注册地区美国币种数量 1152 (1915个交易对)

简介：Uniswap V2是完全部署在以太坊链上的DEX平台，基于“恒定乘积自动做市“模型【储备池模式、链上撮合、链上清算】，并促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易。 Uniswap V2 的交易设计与传统的限价订单模型不同，Uniswap V2 协议为每个 ETH 和 ERC20 代币交易对创建了单一的流动性储备。每个代币的流动性储备都是一个交易智能合约，其持有一定数量的 ETH 和 ERC20 代币。Uniswap V2 交易合约作为自动做市商

第二、MDEX

成立时间未知，注册地区未知

简介：MDEX支持BSC、HECO及ETH的去中心化跨链交易协议，旨在融合多链优势，打造高性能复合型DEX生态，以流动性挖矿与交易挖矿的“双重挖矿激励”给予参与者最大化回馈，并通过手续费回购销毁机制实现了自驱式价值捕获生态闭环。MDEX现已登陆火币生态链Heco及币安智能链BSC，用户可通过MDEX Bridge实现资产在火币生态链Heco、ETH和币安智能链BSC之间的跨链互通。

展开全文

第三、JustSwap

成立时间未知，注册地区未知

简介：JustSwap是一个基于TRON的交换协议，可以用于TRC20 tokens的交换。任何2个TRC20的token都可以交换，系统定价，交易方便，而且协议不会抽取手续费，所有的手续费都提供给协议的流动性提供者。协议的去中心化和安全性有可靠保证。

第四、SushiSwap

成立时间 2020-08，注册地区未知

简介：SushiSwap是一个Uniswap的分叉，于8月27日上线。它采用了UniSwap的核心流动池设计，依然是流动性挖矿和自动做市商（AMM）。在协议和智能合约层面，SushiSwap与Uniswap共享相同的接口，并且前端界面Sushiswap也跟Uniswap相同。但它本质上又改变了原有的协议，SushiSwap将Uniswap的理论又向前推进一步。

第五、Bancor Network

成立时间 2017-01，注册地区以色列

简介：Bancor是一款去中心化的交易协议，使交易者、流动性提供者和开发者能够参与到一个没有门槛的开放金融市场中。无需许可即可使用Bancor开源协议。 Bancor作为一个去中心化的自治组织（DAO），由其社区拥有和运营。Bancor协议通过一个民主和透明的投票系统进行管理，允许所有利益相关者参与并塑造Bancor的未来。

第六、Curve

成立时间 --注册地区未知

简介：Curve是基于以太坊的去中心化稳定币交易池，其特点在于高效而低滑点的稳定币交易体验，以及为做市商提供低风险的手续费收入。在后台，流动性池中持有的代币也将提供给Compound协议或iearn.finance，在此处为流动性提供者产生更多的收入。

第七：Tokenlon

成立时间 --注册地区未知

简介：Tokenlon是基于0x协议的去中心化交易服务平台，采用所见即所得交易模式，根据做市商的实时报价每秒更新价格，用户通imToken钱包点击兑换锁定价格，显示价格即最终成交价。Tokenlon与其他去中心化交易服务平台相比，因为采用0x链下生成订单，撮合上链结算的模式，挂单时不需要上链，用户只需要在交易结算时支付手续费，从而降低市场参与的成本。

第八、dYdX

成立时间 2017年，注册地区未知

简介：dYdX是建立在以太坊上的去中心化借贷协议，同时也是一个去中心化数字货币衍生品交易服务平台，成立于2017年，曾获硅谷顶级风投a16z、Polychain、1confirmation以及Coinbase等公司投资。dYdX是一个强大的开放式交易服务平台，主要具备以下三个方面功能：放贷、借贷和保证金交易。此外，dYdX推出了去中心化比特币永久合约市场，旨在解决中心化交易服务平台永久掉期交易中存在的问题。

第九、Kyber Network

成立时间 2018-02，注册地区新加坡

简介：Kyber Network是运行在以太坊网络的链上流动性协议，支持多种数字资产即时交易和兑换【储备池模式，链上撮合、链上清算模式】，并提供丰富的商用支付API和合约钱包，以实现广泛的跨链交易和无缝支付。 Kyber Network是一个具备高流动性的数字资产以及加密数字货币即时交易和兑换的链上协议。除了行使交易所的功能，Kybe rNetwork提供自己的钱包和丰富的API来让用户快速无缝地发送/接受任何基于以太坊的token。

第十、Loopring

成立时间 --注册地区未知

简介：Loopring是一个基于路印协议3.0的去中心化交易服务平台。Loopring采用去中心化的技术，个人资产存放在自己的钱包里，不再需要托管到交易服务平台，提供零风险的代币交易模式，Loopring交易模式是允许各方公平参与受益的，包括交易者、撮合者、做市商，并且容许多家交易所通过竞争对同一订单进行链外撮合，链上结算，所有的交易都记录在blockchain上，确保了公开性和透明性。

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目前去中心化交易所有哪些? - 知乎

目前去中心化交易所有哪些? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册比特币 (Bitcoin)交易平台区块链(Blockchain)去中心化交易所（DEX）目前去中心化交易所有哪些?现在区块链领域去中心化交易所有哪些?显示全部关注者27被浏览49,227关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享15 个回答默认排序知乎用户CryptoPunk 加密朋克不仅是一个顶级蓝筹NFT项目（地板价为70ETH约15W刀），更是后续ERC721标准协议的灵感来源。NFT交易市场，是目前整个区块链行业中除了以太坊本身之外最高收入的赛道，而OpenSea，x2y2，LooksRare 是目前Top3平台，其合计交易量占99%以上。今天咱们将解读CryptoPunk的区区230行源码，其对订单模型与交易流程的实现，探索其内置的专用NFT交易市场的优势缺点，也为后续逐步源码分析3大NFT交易市场合约模型做基础铺垫。想知道大蛋糕未来鹿死谁手，不妨和我一起源码入手吧。CryptoPunk内置的交易市场如果细心的同学可以发现，在OpenSea上如果想购买Punk在其属性页面会发现，对其所用标准的描述并非ERC721或者1155，而是绝无仅有的cryptoPunks，他作为2017年推出堪称史上最早的NFT协议（成为后续以太坊基金会推出的721标准的灵感来源），不仅实现了如今721标准的多数功能甚至还在其中内置了一个完全去中心化的交易服务市场，实现3种交易拍卖模式！<OpenSea上Punk首页>拓展阅读：【源码解读】你买的NFT到底是什么？其实对于NFT最底层而言，交易流动是个最最基础的功能了，无非是要求双方都使用tansfer，卖方给买方NFT，买方给卖方ETH，一手交钱一手交货，但是当面交易尚且担忧对方不给钱呢。因此原子性，是达成信任的必备因素，链上成交基于不可更改的特性正是最佳解决方案1、Punk优美的订单模型回想一下，咱们在现实中是如何买卖商品的，大概有三类卖家报价，买家支付→等于超市选购买家报价，卖家同意→等于菜市口砍价线下议价，链上成交→等于线下公证拍卖无论哪种，最终达成成交则需要执行交换，既要防止卖家不给货，也要防止买家不给钱。区块链技术虽然完美的解决了万一不给钱的问题，但是也带来了议价困难的痛点，毕竟“砍一刀价格”都是要上链的，肯定不能用拼多多那样的砍小数点后6位（- 。-）Punk的market同时支持这3大类交易形式，既可以卖家报价，也可以买家报价，也可以议价后由合约帮你成交，全程无任何版税扣取，且230行简短的代码也杜绝了后门的可能他的订单结构非常简单分两种：卖家报价单Offer和买家投标单Bid1.1、卖家报价单Offer与标准NFT一样，每个Punk都有一个唯一ID，因此每个punk都有一个独占的Offer订单簿，这个独占指的是，如果我重新报价无论是涨价还是降价，都将会替换掉前一个这里通过isForSale 标注是否在售，通过onlySellTo 标注指定买家，则是用于链下议价链上执行成交功能struct Offer {

bool isForSale; // 此Punk是否被卖家设置了报价卖出

uint punkIndex; // 此Punk的ID

address seller; // 此Punk的当前持有者

uint minValue; // 卖家设定最小卖价

address onlySellTo;} // 是否指定只能由谁购买咱们可以显著感受到，订单模型非常的简单，甚至连常见的订单有效期都没有，只要挂单卖家不主动取消的话，就总是有可能被买家以此价格购走特别说明：这点虽然和opensea长时间的授权卖单类似，但不会出现异常价成交的情况，因为Punk在转移的时候会取消掉历史的报价单记录1.2、买家投标单Bid投标单也非常简约，基本等于（我，想买，这个，给多少钱）四元组了。除了卖家标价等待购买的形式，任何人均可以通过提交投标单，来声明哪个punk我愿意用x的金额购买，这里同样提供了hasBid 变量用于体现当前这个投标单是否有效买方随时可以取消之前的投标单，但是如果没有更高的价格覆盖的话，则原始的投标价格会保留（虽然已经无效），这是用于辅助其他买家定价出价的信息共享的设计struct Bid {

bool hasBid; // 投标是否有效，用于买家不想买取消用

uint punkIndex; // 指定想投标的PunkID

address bidder; // 投标者

uint value; } // 投标价投标时，钱在哪里？？其实已经打到Punk合约里了买家要提交投标单Bid是通过其Punk合约的enterBidForPunk 方法进入的，要传入punkID参数以及当前交易的Value值，这就意味着，买家报价的时候，就已经将要购买的资金转入到Punk的合约中1.3、小结看懂其核心的订单簿结构后就是抓住了老鼠尾巴，其实他对应的各种方法，都是在进行对当前交易是否合理合法的审核，确定合法后，再对订单数据做增删查改比如卖家成交后，会执行修改balanceOf中记录的用户累计持有的Punk总量，也会修改最核心punkIndexToAddress这个记录哪个PunkID所有者是哪个的信息对于标准协议的底层数据意义可拓展阅读NFT租赁提案EIP-5006步入最后审核！让海外大型游戏的链改成为可能总之订单是为交易模式服务的，而Punk内置了3种交易方法2、Punk支持三种交易模式2.1、卖家先报价，买家再竞标如果我作为持有Punk的尊贵用户之一，想要卖出Punk，需3步卖家报价->买家提交买单->卖家提取收益展开看看卖家报价：卖家执行offerPunkForSale 设置愿意以某价格卖掉某nft，而后订单簿如下bool: isForSale true

uint256: punkIndex 3

address: seller 0x5B38Da6a701c568545dCfcB03FcB875f56beddC4

uint256: minValue 100

address: onlySellTo 0x0000000000000000000000000000000000000000

buyPunk卖家需要再次调用 withdraw 提走自己本次收益（即买家buy时存入合约的value)如果卖家突然不想卖了：则调用punkNoLongerForSale 来报价单还有什么流程能比这更简单的？或许只有在买家购买的同时也将收益打入卖家账户了吧。而Punk系统不这么设计的原因或许是激励更高频的场内交易，等需要外部用再提取走吧2.2、买家先竞标，卖家先确认如果我并未持有Punk但对某个ID情有独钟，也能先出价分3步:买家报竞标单Bid->卖家接受->卖家提取收益展开看看买家报价：调用enterBidForPunk，并将eth作为value，此时钱存于punk合约内卖家接受：调用acceptBidForPunk，要明确按买家报价的价格接受此交易，执行后买方已经得到了此朋克NFTID卖方提取收益：需要再次执行withdraw 提走所有可提额度如果买家不想买了：则调用 withdrawBidForPunk 取消竞标单，同时提走预存金额2.3、链下议价链上执行最后一种更简单了，就是完全已经谈妥了价格，由卖家通过offerPunkForSaleToAddress 对订单簿不仅设置价格，还设置一个唯一买家地址onlySellTo，只有此地址可以来完成这个订单这样一来虽然链上依旧是3次交易（卖家报，买家买，卖家提取收益）但是可以实现低价交易的应用场景，例如定向质押，防止被人监听截胡低价单用3、如何评价Punk的交易市场？乍一看，是一个很标准的最小NFT交易模型，确实可以准确稳定可靠的实现交易的核心环节，但有得有失，他优势如何，而又少了什么呢3.1、GAS成本低由于链上只存储了offer和Bid两种简约的订单簿，且只保留最新最高价的部分（对存储的新增需要高gas，但对修改则gas低）详情可见下文文末对以太坊黄皮书中定义gas计算的解析：【源码解读】你买的NFT到底是什么？所以Punk市场的整体gas消耗并不高，笔者核算了下完成买卖提取全环节，大致消耗为30W的gas（含买卖双方合计支出）按成交GAS排序： Punk < opensea < GEM < Genie < X2Y2 < Looksrare3.2、无需手续费目前链上可见Punk累计有21W交易，如果5笔交易可成交一单的话，则以及有4W次转移，对于这样数十亿市值的顶级蓝筹而言，不收版税简直是暴遣天物啊当然，拿这样内置交易服务对比专职交易市场来比着实有些不公平，但也正是因为punk这样内置完成交易的功能是远远到不了完善的功能体系的，所以才有了各种广泛市场的可乘之机而按手续费排序：Punk(0%) < X2Y2(0.5%) < Looksrare(2%) < OS(2.5%)3.3、对机制的缺点评价结论1：买卖机制不利于流动性池NFT而言流动性是至关重要的，而每次报价都要上链显然是盆冷水，卖家不缺钱则不乐意动，买家难成交也缺乏动机，所以对报价者即收费且要求锁定资产到Punk此举虽然不会出现扣款失败的情况，但是也导致买家资产的时间的价值的损失这点，后来Os等平台均采用签名的方式，来链下撮合购买意愿，报价近乎无需gas仅成单的时候需要链上登记订单结果来执行转移这一击是中心化与去中心化在效率上的争夺，显然现在的市场还是需要效率结论2：订单模型不利于批量操作Punk订单模型的简约堪称是交易模型的典范，然而面对批量成交的诉求呢？卖家：得每个id每个报单，确定成交买家：得每个id每个竞价，等待成交虽然收益的资金有可以累计后批量提取的设计，但不是重点而批量报价成交，是现在NFT市场的必争之地x2y2和Looksrare都在这点发力作为针对os的包围战，甚至拉上Gem等聚合器打通流量池的局限性，而os最新的SeaPort协议也实现了捆绑交易的新订单模型，从而可以任意资产组合对应任意资产组合直接实现市场交易然而Punk的源码太过于超前，缺乏了代扣授权的功能，再也无缘批量成交结论3：单一拍卖流程不利于撮合成交与定价成交是需要妥协的，而NFT当前的价值也需要通过成交来博弈，如何为NFT定价一直都是巨大的难题由此常见有四大拍卖机制：英式拍卖。公开竞标往上拾价，最高出价者得荷式拍卖。价格由高往低降，首个出价者得第一价格拍卖。对拍品进行单独密封报价竞品，不知道其他竞买人的出价第二价格拍卖。与上类似，不同的是最后出价最高者获胜，但只需按第二高价格支付而这些拍卖机制（英拍荷拍）是Opensea的基础功能，利于促进成交与定价英拍：限定时间竞拍，即不占用高价值蓝筹的资金成本，也有时间缓冲来拟合各群体的博弈结果荷拍：更有效的减少过高报价流动性低而无成交的问题，让价值总要依据市场而变化最终虽然我吐槽了一堆，但是如此精简优美的NFT协议+NFT交易市场，仅仅使用230行代码就在2017年实现，并且演变为目前世界上最有价值的蓝筹NFT之一，是值得研究的产品未来未必只有交易市场一头独大，更多垂类会在自己NFT内也内置交易功能如StepN、Axie Infinity、NBA Top Shot，而在Seaport开源开放后内置市场就未必是功能浓缩版的代言词了后续笔者将继续研究OpenSea，X2Y2，Looksrare，Gem等头部NFT市场平台，从合约出发，看其优势与局限性，有兴趣的看官，速速点赞关注，后续跟进吧~前文回顾一文讲清-DeFI王者AAVE最新的稳定币GHO提案【源码解读】火爆的二舅币真的跑路了吗？NFT租赁提案EIP-5006步入最后审核！让海外大型游戏的链改成为可能【解读合约审计】Harmony链桥被盗一亿美金分析？【源码解读】新标准4907是怎样实现NFT租赁的？【解密】OpenSea免费创造的NFT都没上链竟能出现在我的钱包里？【源码解读】你买的NFT到底是什么？EIP-5058 能否防止NFT项目方提桶跑路？当我们在看Etherscan的时候,到底在看什么?当奈飞的NFT忘记了web2的业务安全欢迎你从后台提交web3行业问题探讨点赞关注十四，用技术视角带给你价值发布于 2022-08-14 14:45赞同 8添加评论分享收藏喜欢收起二本谈币技术推广行业技术员关注认真看，DEX发布于 2022-12-14 15:25赞同 1添加评论分享收藏喜欢

BSC链去中心化交易所DAPP系统开发技术案例解析-百度开发者中心

去中心化交易所DAPP系统开发技术案例解析-百度开发者中心文章问答开发者资源云+AI应用平台运营支持开源项目社区登录|注册开发者热搜人工智能云原生AI应用推荐人工智能数据库飞桨PaddlePaddle云计算云原生超级链百度安全物联网大数据开源技术开发者企业服务更多内容BSC链去中心化交易所DAPP系统开发技术案例解析作者：新兰2024.02.18 07:56浏览量：0简介：本文将深入解析BSC链去中心化交易所DAPP系统的开发技术细节，包括其架构、功能实现、性能优化等方面，为读者提供一个详尽而实用的技术指南。在区块链技术的不断发展和普及下，去中心化交易所（DEX）逐渐成为一种新兴的交易模式。BSC链作为区块链领域的重要分支，其去中心化交易所DAPP系统的开发具有很高的技术含量和实际应用价值。本文将通过一个具体的案例，详细解析BSC链去中心化交易所DAPP系统的开发技术。

一、系统架构

BSC链去中心化交易所DAPP系统的架构主要包括以下几个部分：

智能合约层：智能合约是整个系统的核心，负责处理所有的交易逻辑和资产转移。在BSC链上，智能合约通常使用Solidity语言编写，并部署在以太坊虚拟机（EVM）上。DAPP层：DAPP层是用户与智能合约的交互界面，提供了一系列的API接口供开发者调用。这些接口包括交易发起、资产查询、市场行情等功能。前端层：前端层主要负责展示交易信息和用户界面。常见的开发框架包括React、Vue等，通过调用DAPP层提供的API接口，实现与智能合约的交互。移动端层：为了方便用户随时随地进行交易，移动端层也是一个重要的组成部分。移动端层基于小程序或原生应用，通过HTTPS协议与DAPP层进行通信。后端层：后端层主要负责系统运维和数据存储。常见的后端技术包括Node.js、Python等，通过API网关实现对DAPP层的统一管理。

二、功能实现

BSC链去中心化交易所DAPP系统的功能主要包括以下几个方面：

交易功能：用户可以在DAPP上发起交易订单，包括限价单、市价单等。智能合约根据交易双方的挂单情况自动匹配成交。资产查询：用户可以在DAPP上查询自己的资产情况，包括余额、交易记录等。这些信息都存储在智能合约中，通过DAPP层提供的API接口进行查询。市场行情：为了方便用户了解市场动态，DAPP系统还提供了实时行情功能。这些行情数据可以通过API接口实时更新。钱包管理：用户可以在DAPP上管理自己的钱包，包括创建钱包、导入钱包、备份钱包等操作。这些操作都通过智能合约实现，确保资产的安全性。社区治理：为了实现去中心化自治，DAPP系统还提供了社区治理功能。用户可以通过投票参与决策，例如更改交易手续费、添加新资产等。

三、性能优化

为了提高BSC链去中心化交易所DAPP系统的性能和用户体验，可以采用以下几种优化策略：

缓存技术：通过缓存技术减少对智能合约的频繁调用，提高系统响应速度。常用的缓存技术包括Redis、Memcached等。异步处理：将一些耗时的操作异步处理，例如交易匹配、资产转账等，避免阻塞主线程，提高系统并发能力。代码优化：对关键部分的代码进行优化，例如使用WebAssembly技术加速智能合约的执行速度。负载均衡：通过负载均衡技术将请求分发到多个节点上，提高系统的可扩展性和容错能力。常见的负载均衡技术包括Nginx、HAProxy等。数据库优化：对数据库进行合理的设计和优化，例如使用索引、分区等技术提高查询效率。

四、总结与展望

BSC链去中心化交易所DAPP系统的开发涉及多个领域的技术知识，包括区块链技术、智能合约开发、前端/后端开发等。在实际开发过程中，需要根据项目的具体需求和场景选择合适的技术方案和架构设计。同时，随着区块链技术的不断发展，去中心化交易所DAPP系统也将面临更多的挑战和机遇。未来，我们期待看到更多的创新和技术突破在BSC链去中心化交易所领域得到应用和实践。

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什么是去中心化金融 (DeFi)？ - 知乎

什么是去中心化金融 (DeFi)？ - 知乎切换模式写文章登录/注册什么是去中心化金融 (DeFi)？CryptodidiCrypto当今的金融世界正迅速演变，引领着一场革命性的变革，这便是去中心化金融（DeFi）的崛起。在这个数字化时代，DeFi代表着一种全新的金融范式，为用户提供了无与伦比的灵活性、透明度和自主权。随着区块链技术和智能合约的兴起，传统金融的边界正在被打破，取而代之的是一个无需依赖传统银行和中介机构的金融生态系统。让我们探索一下这个引领未来的金融革命，探讨DeFi是如何改变我们对金融服务和产品的看法，以及它如何重新定义着我们的金融体验。1.DeFi的定义与特点：在过去，金融服务离不开银行或经纪机构的中央控制，像PayPal 这样的机构是我们依赖的服务提供者。然而，随着 DeFi 的出现，金融服务重新定义了它的边界和规则。DeFi 是基于区块链和智能合约的权力下放的新范式，它将金融服务带到了更加公开和透明的区块链网络上。与传统金融相比，DeFi 的最大不同之处在于它的去中心化特性。它无需依赖银行或其他中介机构，因此不受其限制，而是基于区块链技术，实现了完全透明和公开的金融服务。这种透明度使得用户无需盲目地相信中心化机构，而是依赖智能合约和区块链技术来实现金融交易。定义与特点：DeFi 是在没有中央集权机构的情况下可用的金融产品和服务，其特点是通过区块链和智能合约实现权力下放。与传统金融不同，DeFi 不依赖银行或其他中介机构，而是建立在区块链技术上，具有最小化信任和无需许可的特性。2. DeFi的发展历程：DeFi的兴起始于以太坊区块链上的智能合约技术。以太坊的推出为开发者提供了可编程性，使得他们可以构建各种金融服务和产品。DeFi 的兴起源于以太坊区块链上的智能合约。这项技术让开发者能够构建全新的金融产品和服务，例如借贷、交易和衍生品交易。以太坊的可编程性催生了各种 DeFi DApp 和协议，使用户可以在无需传统银行或政府干预的情况下管理和控制自己的财务。重要的发展历程包括：以太坊的智能合约：这项创新使得开发人员可以在区块链上构建整个去中心化应用程序（DApps），提供借贷、交易和衍生品等金融服务。DeFi生态系统的蓬勃发展：随着以太坊的成功，许多其他区块链也开始兴起，构建自己的DeFi生态系统，为用户提供类似的金融服务。3.传统金融的问题：传统金融系统存在许多问题，例如地域限制、高额手续费、缺乏透明度和信任问题。这些问题阻碍了普通人获得金融服务的渠道，使得许多人无法进入金融市场。而DeFi的出现，为全球范围内的任何人提供了无需许可的金融服务，使得借款、交易、支付等活动变得更加简单和开放。传统金融体系存在多种问题，这些问题成为推动DeFi发展的原因之一：地域限制与服务难获得：传统金融体系充满了地域和经济限制，许多人无法获得金融服务，导致服务不平等。高昂手续费和限制条件：银行常常收取高额服务费，而且对于某些服务有严格的条件要求，比如最低余额、最低交易金额等。4.DeFi的优势： DeFi（去中心化金融）的兴起标志着金融领域的一次巨大变革，就如同Web3对主导互联网的大型科技公司提出挑战一样，DeFi也是对已经主导金融市场的大银行的拒绝。其优势在于它摆脱了传统金融体系的束缚，依赖智能合约而非中介，实现了快速、自动化的金融服务，同时大幅降低了管理成本和人为错误的风险。最重要的是，DeFi为普通人提供了一个简化的金融系统，取消了对基本金融服务收费的做法，并消除了中央机构、承销商、管理机构等中介的存在。DeFi带来了一系列优势，与传统金融体系相比，为用户提供了更为灵活和透明的金融选择：去中心化与自动化：DeFi系统不需要中央机构，依赖智能合约自动化执行交易，大大降低了管理成本和人为错误的可能性。服务费用的消除：DeFi取消了中介机构向用户收取执行基本金融服务费用的方式，使金融服务更加简化和去中心化。5.DeFi的用途：DeFi提供了广泛的金融服务，让用户可以直接在同行之间进行交易，而无需依赖银行或金融机构。这些服务包括：全球支付使用DeFi，您可以进行全球范围内的支付，无论是跨国转账还是国际支付，都可以通过去中心化方式完成，无需经过中央机构的监管。交易通过去中心化交易所（DEX），用户可以直接进行点对点的交易。这些交易所使用智能合约进行交易，确保了交易的安全性和透明度。借款DeFi允许用户以加密货币作为抵押品，直接在DeFi DApp中进行贷款。相较于传统金融，这个过程更加简单且快速，因为它不依赖银行审批，而是依赖区块链网络和智能合约。贷款与借款类似，DeFi也提供了贷款服务，使用户可以从DeFi网络中的其他用户那里借入资产，以加密货币作为抵押，从而获取贷款。衍生物DeFi还支持衍生品交易，用户可以在这个领域中进行各种金融衍生品的交易和投资。这些功能展示了DeFi的灵活性和创新性，使用户不仅能够使用金融服务，还能够成为DeFi网络中提供或参与金融服务的一部分。这种参与通常是由银行和金融机构所掌握的领域。DeFi不仅是提供金融服务，更是一种生态系统，为用户提供了各种服务，包括：全球支付、交易、借贷和贷款：用户可以直接在同行之间进行这些金融交易和服务，而无需传统金融机构的干预。去中心化与自动化：DeFi系统不需要中央机构，依赖智能合约自动化执行交易，大大降低了管理成本和人为错误的可能性。服务费用的消除：DeFi取消了中介机构向用户收取执行基本金融服务费用的方式，使金融服务更加简化和去中心化。6.DEX 与 CEX 的区别DEX 与 CEX 的区别DEX（去中心化交易所）用户拥有对私钥的唯一控制权，可以直接管理和保管资产。交易是通过智能合约在区块链上进行，确保了透明度和安全性。没有中央机构干预或对交易具有最终决定权。CEX（中心化加密货币交易所）中央机构监督交易并决定用户资产的处理方式。用户通常将资产存储在交易所的钱包中，而不是直接控制资产的私钥。因为中央化，可能受到传统金融中的问题（如银行挤兑）的影响。结语DeFi（去中心化金融）正迅速改变我们对金融服务的认知方式。它代表着更加民主化、透明化和普惠化的金融世界，消除了传统金融所固有的限制和中介所带来的不确定性。随着智能合约和区块链技术的不断发展，DeFi的生态系统也在不断壮大，为用户提供着全新的金融体验。然而，正如所有新兴技术一样，DeFi也面临着一些挑战和风险。用户需要理解其运作方式，并在使用DeFi产品和服务之前进行充分的调查和了解。尤其需要注意智能合约的安全性和合规性问题。同时，DeFi的崛起也引发了对传统金融模式的重新审视，激发了对更加开放、公平和高效金融系统的追求。随着时间的推移，DeFi将继续演变和发展，不断拓展其应用领域，并为更多人带来更广阔的金融机会。这个变革正以一种更加包容和去中心化的方式重塑着我们的金融未来。发布于 2024-03-03 18:11・IP 属地韩国金融区块链(Blockchain)去中心化交易所（DEX）赞同添加评论分享喜欢收藏申请

去中心化交易所，使用体验最佳的是哪一个？ - 知乎

去中心化交易所，使用体验最佳的是哪一个？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册去中心化交易所（DEX）去中心化交易所，使用体验最佳的是哪一个？中心化交易所产品同质性已经非常高，去中心化交易所还远未普及，那么当前的去中心化交易所中，哪一家你觉得最好用呢？显示全部关注者33被浏览13,362关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享13 个回答默认排序牛老师 Chris知名区块链副主编，曾任职于Coinbase，欢迎咨询问题关注去中心化OpenSea出来了，如何领取LOOKSRARE的空投大福利1240 播放发布于 2022-01-24 15:02· 77 次播放赞同添加评论分享收藏喜欢收起点金云矿关注几乎所有区块链领域的人都认为，去中心化交易所是加密货币交易的未来。这是因为，在当今的行业，数字资产交易既不安全也不简单。要开始交易，你必须首先通过OTC网站购买法币，该服务通常收取一定费用，并提供糟糕的汇率。购买完成后，你就不能再完全控制自己的资金了，但是交易所可以。该制度迫使中心化交易所负责持有和保护所有用户的资金。因此，交易所必须管理一些控制巨额资金的中心化钱包。解决办法是权力下放。如果所有的交易都是完全点对点的，例如去中心化交易所，这样交易所就不再需要持有和管理用户的资金，使整个行业更加安全，它还尽量简化交易过程来促进人们使用。虽然许多项目正在研究各种DEX协议，但很少有项目能够开发出一种真正满足去中心化交易所的4个核心要求的DEX协议。我们将研究和比较8个著名项目的DEX协议:0x, IDEX, Waves, Loopring, Kyber Network, Decred, Nash Exchange和AtomicDEX。我们将评估每一个DEX的优点，并找出哪一个交易所可以为其用户提供最多服务。0x协议0x是一种混合的去中心化交易模型。0x网站将该项目描述为“一个开放的，在以太坊上进行点对点的资产交换的协议。”0x是部署在以太坊的智能合约集合，它指定了订单格式和交易执行流程。简单来说，协议告诉你这些智能合约知道什么，以及如何使用它们执行交易。链上订单又费钱又缓慢，所以0x依赖于中继器（Relayer）模型。在0x的词典中，中继器是一个在中心化数据库中保存订单并在两个交易者之间匹配订单的进程。有许多中继器可供选择，例如，Radar Relay, ERC dEX, Paradex, DDEX等等，这些都是构建在0x协议之上的应用程序。让我们通过一个例子来理解0x架构。Bob使用Relayer GUI创建一个订单，然后该GUI将转到Relayer的订单簿(中心化数据库)。Relayer可以将此信息共享给其他Relayer，以便让更多的交易者可以看到订单。现在，Alice想要接受Bob的订单，她使用Relayer的GUI执行命令。然后，Relayer匹配请求并发送到0x的智能合约完成订单。在创建/执行这些订单时，Bob和Alice允许0x智能合约从他们各自的钱包中扣除资金。0x智能合约验证订单并完成链上的令牌传输。0x协议创建了用于支付交易费用的ZRX令牌。所以，如果你使用0x Relayer，您需要一些ZRX令牌来制作或接受订单。Relayer也会收取一部分费用来托管订单簿。0x协议是当今业界使用最广泛的去中心化交易协议之一。第三方项目可以构建在0x协议之上，这意味着许多不同的去中心化交易所和Relayer都可以存在且同时共享相同的协议和流动性池，这是0x的一个优点。但是，0x协议只适用于Eth和在以太坊平台上发布的资产(ERC令牌)。它不兼容比特币协议或其他区块链协议，如EOS、Monero、Stellar、Cardano、NEO或Tezos。这严重限制了0x协议的实用性，并明显阻碍了它成为全行业的解决方案。IDEX与0x协议一样，IDEX只支持以太坊生态的令牌。IDEX网站将该项目描述为“用于交易以太坊（ERC-20）代币的去中心化交易所”。使用IDEX，你需要存入资金，但与中心化交易所由一个或几个人控制资金不同，IDEX由智能合约控制资金。与中心化交易所相比，IDEX更加安全，但它不是完全去中心化。IDEX使用以太坊作为结算层，在内容写入区块链之前，所有内容都首先在其中心化的数据库进行更新。智能合约控制实际资金，而IDEX数据库控制这些资金的分配。这种架构有助于IDEX提供更好的用户体验，这也是IDEX拥有较高流动性的原因。但是中心化数据库会带来审查的风险，同时也会危及用户的隐私。IDEX模型消除了中心化存放资金的安全问题，比中心化交易所更安全。它们还有一个名为IDEX的实用性代币，用于保护运行IDEX的网络。由于IDEX只与ETH和ERC-20令牌兼容，所以IDEX与0x协议有一样的限制。对于以太坊生态来说，这可能是一个合理的去中心化交易选项，但不是一个适用于全行业的解决方案。虽然IDEX协议是去中心化的，但是IDEX从2019年8月开始在平台上强制要求用户注册和KYC，导致人们对平台的隐私安全性产生质疑。Waves DEXWaves DEX是由Waves项目推出的。Waves有自己的区块链和一个同名的令牌(Waves)，这是它们去中心化交易平台的一部分。所有费用均以WAVES令牌支付，你可以支付1 WAVES来创建你自己的令牌，它会自动上线到WAVES DEX上。但如果你想使用他们的法币服务，就必须进行KYC。虽然Waves的订单匹配引擎是开源的，但是订单匹配仍然是中心化的。Waves DEX文档也承认订单匹配器是“其DEX唯一中心化的设计元素”。独立节点可以匹配订单来赚取费用。这些节点匹配订单并使用它们自己的私钥对它们进行签名。挖矿节点验证每个匹配器的已签名的交易，并将它们发送到Waves区块链上。此时，用户帐户余额将根据订单的金额和价格进行更改，并结算交易。Waves DEX是一个非托管性交易所，但它在其他几个方面是中心化的。具体来说，订单簿和订单匹配流程都是中心化。这意味着交易不是直接的点对点。相反，交易是通过匹配器（中间商）进行的，因此不是在链上进行的。任何人都可以设置匹配器节点，因此这个过程不是完全中心化的，但也肯定不是完全去中心化。将Waves称为分布式交易所，而不是去中心化交换，似乎是最准确的说法。Loopring（路印协议）路印并不是真正的去中心化交易所。反而与0x项目类似，它是在多个区块链上构建DEX的模块化协议。其官网简单地称之为“去中心化令牌交换协议”。使用集成路印协议的钱包接口(例如，Metamask)，你可以创建订单并使用私钥对其进行签名，这允许路印协议在执行交易时提现。换句话说，直到订单匹配，资金不会被提取，即使下了订单，你还可以控制自己的资金。Relayer托管订单簿，并寻找与其他Relayer共享的订单来汇集流动性。路印提供了一个联合区块链来实现流动性共享，但是每个Relayer都可以自行决定是否使用这个区块链，或者是否与其他Relayer共享流动性。路印启用了一种称为单向订单模型，与大多数其他交易所一样，实行单笔买卖指令匹配，一次可以匹配16个交易，路印将其称为“Order-Ring“。这些Order-RIng由矿工通过资源密集型过程（俗称“挖矿”）进行处理。路印协议激励矿工和Relayer参与到网络的运作。当订单匹配时，矿工会在订单上签名并将其发送到路印协议进行交易结算。路印协议的智能合约还可以验证“Order-Ring”的不同方面，并在链上结算交易。路印目前仅适用于以太坊生态，尽管它也可以在任何公共区块链上实现，并支持智能合约。虽然这只是一个功能，但它也可能是一个缺点，可能导致用户只是为了完成一笔交易而支付不同代币的交易费用。这并不完全是路印协议的一个缺陷，而是智能合约的一个普遍限制，不管错误在哪里，它使得路印和其他基于DEX协议的智能合同有点不方便还有就是贵。与许多其他DEX协议一样，在撰写本文时，Loopring也仅限于以太坊生态。Kyber ProtocolKyber Network网站将该项目描述为“链上流动性协议，该协议汇聚了大量储备的流动性，为所有去中心化应用程序中的令牌交换提供动力。”Kyber协议是一组智能合约，它们提供了一种去中心化的方法来执行链上令牌交换。它没有订单簿功能，所以从技术上讲它不是一个交易所(即使可以发布限价订单)。相反，Kyber是即时交换服务的去中心化版本，例如Shapeshift或Changelly。用Kyber的话来说，Reserve就是提供流动性的人。通过实现Reserve接口，Reserve(流动性提供者)可以注册该协议的智能合约，并向接受者(接受现有交易报价的交易者)提供流动性。但是，你需要得到Kyber团队的批准才能成为Reserve，所以它不是一个没有访问限制的系统。一般来说，任何有访问限制的东西都不是去中心化的。如果某样东西是真正去中心化的，那么就没有人有权来阻止人们使用它。Reserve如何确定价格和管理其库存的详细信息在协议中没有规定，而完全取决于Reserve本身，只要实现符合Reserve接口即可。这可能会导致没有竞争的市场出现。让我们用一个例子来解释Kyber。假设您想用DAI令牌交换1个以太。首先，Kyber智能合约要求有不同的Reserve，以获得最佳的交换价格。然后，你将看到汇率并决定是否进行交换。如果你想继续进行，你将发送1个ETH到一个Kyber智能合约。智能合约收到ETH后，Reserve将做一个链上交换，你的帐户将记入DAI。但是对于令牌A - >令牌B交换(其中令牌A和令牌B都不是Eth)， Kyber在内部使用Eth作为代理令牌(TokenA→Eth→TokenB)。Kyber提供了一个独特的DEX协议。尽管Kyber计划在未来为不同的智能合约区块链启用P2P交易，但目前仅限于以太坊网络和ERC令牌。这严重限制了协议的潜力。Nash交易所Nash交易所是一个去中心化的交易所，其官网称之为“一个快速的、用户友好的非托管交易所”。Nash交易所于2019年8月24日正式启动，它是另一个通过一系列智能合约进行链下订单匹配和交易结算的混合交易所。Nash团队表示，链下订单匹配引擎是“Nash的核心”，但也指出“它不是区块链”，而且“订单匹配“引擎是一个分布式系统，最初设计在5个节点上运行”。目前没有任何关于成为这个分布式订单匹配系统的一部分或如何向引擎添加节点的信息。看来所有5个匹配节点目前都由Nash团队运行，这意味着系统看起来根本不是很分散。Nash的网站称，该协议“是为了在未来升级到一个完全去中心化的系统而构建的”，但是没有提供关于订单匹配引擎将如何以及何时实行去中心化的详细信息。要在Nash交易所进行交易，用户必须首先将资金锁定在智能合约中。Nash团队表示，用户可以“随时从我们的交易智能合约中提走资金”。资金锁定到智能合约后，链下订单匹配引擎会在智能合约和相关的区块链网络之间传递数据。一旦订单匹配，用户必须在交易结算前再次签名。然后资金被交换并自动转回用户的钱包。Nash交易所的一个明显优势是与多个协议兼容。Nash支持以太坊生态的资产和基于Neo的资产。然而，Nash目前与比特币协议并不兼容，因此许多主流的数字货币，例如，BTC、LTC、BCH、DASH、ZEC都不受支持。这削弱了Nash在整个行业获得广泛使用的能力。此外，Nash交易所强制要求用户KYC，他们指出“Nash的目标是最大限度地兼容。虽然遵守法规很重要，但强迫用户进行注册和KYC就不是真正的去中心化。DecredDecred项目网站将Decred描述为致力于“解决区块链治理”的自主数字货币。“在2019年7月31日，Decred也进入了DEX领域。其官方推特称“Decred DEX不设访问限制”。它也将是使用原子互换技术的非监管点对点网络。它还补充说，“Decred DEX将没有交易费，没有中间代币或令牌。”由于Decred DEX仅处于规范阶段，没有产品可供测试，因此很难评估这些声明的真实性。从现有的信息来看，有几件事是显而易见的。首先，值得赞扬的是，他们的DEX协议似乎使用了基本的原子互换技术。这是一个基本的原子互换实现，因为用户必须运行参与交换的两个区块链的完整种子节点(包括他们持有的资产和他们希望收到的资产)。尽管如此，使用原子互换技术确实意味着Decred的协议将是非托管的、完全点对点的，以及资产是不可知的（asset-agnostic）。这些特点满足了一个真正的去中心化交易所的4个核心要求中的3个。但是，Decred协议存在几个明显的问题。首先，协议只支持基于UTXO模型的资产。而大多数混合DEX协议仅支持以太坊和ERC令牌，从而限制了其能力，但Decred DEX遇到同样的问题,只支持基于UTXO模型的代币，却不支持以太坊生态以及其他一些著名的协议和平台。其次，Decred“将不收取交易费”的说法值得商榷。首先，Decred DEX白皮书写道: “DEX不收取任何交易费……但是后面却提到，注册过程中由池( pool )一次性收取费用。注册费可以防止垃圾邮件攻击，当违反行为规则时可以采取惩罚行动，并为DEX提供运营费用。此外，注册费将由交易所运营方自行决定。”即使没有交易费用，用户也必须一次性支付注册费。如果用户必须付费才能使用，DEX显然就不是去中心化。另外，注册费可能也可能不是一大笔钱。目前还不清楚收费将是多少，似乎交易所的运营方可以收取这笔一次性注册费。没有交易费的说法值得保留，因为有人需要运行订单匹配节点，该节点需要广播买卖订单，并连接已达成特定互换协议的对等方。如果不收取交易费用，用户就没有动力建立自己的订单匹配节点。如果没有用户设置订单匹配节点，则意味着Decred团队需要自己设置、管理和维护所有订单匹配节点，这使得整个系统非常中心化。Decred DEX规范相对来说比较新，所以最好是等待成品出来后再作最终的判断。就目前的情况来看，Decred DEX展现出了许多前景，并正在追求正确的技术，但在技术和收费结构方面仍有很大的改进空间。AtomicDEXAtomicDEX是由Komodo团队开发的第三代去中心化交易所。AtomicDEX称其为一个“与移动原生资产不可知的原子互换去中心化交易所”。开发AtomicDEX的Komodo被广泛认为是原子互换领域的行业领导者。《福布斯》杂志发表的一篇文章称Komodo是“原子互换的早期采用者”。Binance Academy指出“第一次点对点原子互换始于2014年”，并链接到一个旧NXT论坛上的讨论，在该论坛上，Komodo的首席开发者James ' jl777 ' Lee描述了最早的原子互换协议之一。事实上，Komodo的原子互换协议概念是Tier Nolan在2013年提出的原子互换思想的拓展。AtomicDEX是KomodoDEX技术的第三代产品。第一代是基于NXT构建的多网关代理令牌去中心化，第二代是BarterDEX，这是一种早期的原子互换去中心化交易所，现已被AtomicDEX取代。今天，AtomicDEX使用了一种称为Market maker 2.0的最先进的网络层。Market Maker 2.0允许AtomicDEX提供数字资产的非托管、安全和完全点对点交易。它还支持跨链和跨平台的原子交换协议，即使在两个不同协议的资产之间的交换时，该协议也可以在链上执行交换。交易者可以将ETH或ERC令牌换成BTC或其他基于UTXO模型的资产。要了解更多关于Komodo的原子互换技术，请阅读这篇关于原子互换历史的文章，或者这篇关于Market Maker 2.0网络层如何运作的文章。AtomicDEX还提供了一个开放的API接口，任何现有的交易所、钱包提供商或区块链项目都可以集成到这个API接口。它是一个开源的、无访问限制的协议，并提供了一个共享的流动资金池，旨在为每个用户创造网络效应和最大的利益。在这里阅读更多关于AtomicDEX API的信息，以及AtomicDEX文档信息。总结正如分析所显示的，大多数去中心化只关注以太坊生态，只在ERC令牌之间进行交换。专注于非以太坊生态的DEX协议仍然很少。它们有许多依赖于智能合约，这可能会引入安全漏洞，迫使用户放弃对其资金的控制，增加交易成本，并妨碍直接的点对点交易。发布于 2020-09-09 14:36赞同 8添加评论分享收藏喜欢

Uinswap交易所系统开发源码搭建丨去中心化DAPP-CSDN博客

Uinswap交易所系统开发源码搭建丨去中心化DAPP

2201_75772858

于 2024-03-07 09:23:28 发布

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区块链

去中心化

本文链接：https://blog.csdn.net/2201_75772858/article/details/136524196

版权

Uinswap是一个去中心化的交易所，它是基于以太坊区块链的，所以如果你想开发一个Uinswap交易所，你需要使用以太坊的Solidity语言来编写代码。以下是一个简单的开发步骤：

1. 安装Node.js和Truffle：

首先，你需要在你的计算机上安装Node.js和Truffle。Truffle是一个以太坊开发框架，可以帮助你构建、测试和部署智能合约。

2. 创建一个新项目：

打开终端，然后运行以下命令以创建一个新的Truffle项目：

``` truffle init ```

3. 编写智能合约：

进入项目文件夹，创建一个新的Solidity文件（例如：`MyToken.sol`），并在其中编写你的代币合约。以下是一个简单的ERC20代币合约示例：

```solidity pragma solidity ^0.5.16;

contract MyToken { string public name = "MyToken"; string public symbol = "MTK"; uint8 public decimals = 18;

uint public totalSupply = 1000000000 * 10 ** uint256(decimals);

mapping(address => uint) balances;

event Transfer(address indexed from, address indexed to, uint value);

constructor() public { balances[msg.sender] = totalSupply; }

function transfer(address to, uint value) public returns (bool) { require(balances[msg.sender] >= value); balances[msg.sender] -= value; balances[to] += value; emit Transfer(msg.sender, to, value); return true; } } ```

4. 编译智能合约：

在项目文件夹中，运行以下命令以编译你的智能合约：

``` truffle compile ```

5. 部署智能合约：

首先，你需要一个以太坊测试网络（例如：Ropsten测试网络）。接下来，你需要获取一些测试以太币。最后，运行以下命令以部署你的智能合约：

``` truffle migrate --network ropsten ```

6. 编写前端代码：

现在，你需要创建一个前端应用程序，让用户能够与你的去中心化交易所进行交互。你可以使用React、Angular或Vue.js等框架来编写前端代码。

7. 连接前端与应用程序：

最后，你需要将前端应用程序与你的智能合约连接起来。你可以使用Web3.js或Ethers.js等库来实现这一点。

这就是开发一个Uinswap交易所的基本步骤。根据你的需求，你可以进一步优化和扩展这个交易所。

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Uinswap交易所系统开发源码搭建丨去中心化DAPP

Uinswap是一个去中心化的交易所，它是基于以太坊区块链的，所以如果你想开发一个Uinswap交易所，你需要使用以太坊的Solidity语言来编写代码。进入项目文件夹，创建一个新的Solidity文件（例如：`MyToken.sol`），并在其中编写你的代币合约。现在，你需要创建一个前端应用程序，让用户能够与你的去中心化交易所进行交互。Truffle是一个以太坊开发框架，可以帮助你构建、测试和部署智能合约。最后，你需要将前端应用程序与你的智能合约连接起来。根据你的需求，你可以进一步优化和扩展这个交易所。

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Artech:去中心化的艺术平台为艺术品购买者和艺术家提供了交易数字艺术的机会

05-28

Artech演示-NFT-艺术交易平台

滑梯

运行该应用程序的说明

在运行DApp之前，请确保安装并运行ganache-cli [确保其托管在] 在主文件夹中，运行以下后续命令

truffle migrate

智能合约将部署到ganache

导航到dapp文件夹并运行以下命令

npm install

npm audit fix (if shows error)

npm run-script startall

注意：在上一个命令中，我们并行运行2个脚本进行表达，并在npm-run-all的帮助下进行React，如package.json中所示

"scripts": {

"start": "react-scripts start",

"build": "react-scripts build",

"test": "react-sc

去中心化（Dapp）是什么意思？

区块链技术

09-27

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谈到去中心化的应用，许多人的第一反应就是用“去中心化”这个词卡住了，而这四个字又是我们提到区块链时必须捆绑起来才能说话的另一个词。还不如将“去中心化”的应用拆开来解释，这样就能更好的理解。

DApp，英文全称是DecentralizedApplication，翻译成中文就是我们通常所说的去中心化应用，DApp中的应用就是我们长期接触并在手机上使用的各种应用，比如微信，微博，今日头条，淘宝等等，它们都是App。和DApp一样，DApp的一些或者所有逻辑都存储在去中心化网络中，这一去中心化网络在区块链的世界被称

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教程：修改数据库账号密码

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NFT数字藏品交易平台免费版源码-视觉猿CMS

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开源交易所源码搜集

weixin_30825581的博客

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OTC场外交易平台源码/虚拟场外交易源码

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exchange:一个用 Node.js 编写的简单证券交易所

07-11

交换

一个用 Node.js 编写的简单证券交易所

这是我在编码挑战中的尝试。这是一个用 Node.js 编写的有效的、实时的、多用户交换（不仅仅是一个投资组合）。用户可以创建买卖订单，后端进行匹配。每只股票都有一个基于从您的 API 中提取的卖价和买价值的起始买入和/或卖出订单。一旦用户购买了股票，他们就可以卖给其他用户，或者如果之前有买单，他们可以卖回市场。

系统的核心是 exchange.js。

如果我有更多的时间，我会解决一些怪癖，但我写得很开心。前端非常丑陋……实际上只是与后端交互的基础知识。

（在另一台计算机上或在不同的浏览器中或在隐身模式下打开页面以充当另一个用户）

您可以在股票代码输入框中输入“重置”以重置服务器并擦除每个人的帐户。

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去中心化交易所和中心化交易所，二者有什么区别？ - 知乎

去中心化交易所和中心化交易所，二者有什么区别？ - 知乎切换模式写文章登录/注册去中心化交易所和中心化交易所，二者有什么区别？PGOSK去中心化交易所和中心化交易所，二者有什么区别？一、两者优势与区别1、DEX 优势一是匿名性。使用中心化交易所只需要一个公钥。与此同时，一些中心化交易所的创建者声称他们只发布开源软件，并不对社区使用该软件的行为负责，从而避免了 KYC和 AML 问题。二是安全性。在过去 11 年里，发生了太多起中心化交易所被黑客攻击的事件了，比如 Mt.Gox 和币安。直到现在，黑客的偷窃尝试就从没有停止过，每天都有黑客在试图通过各种方法寻找入侵中心化系统的漏洞。 2、CEX 的优势一是执行交易的效率不够高。去中心化交易所大都是在公链上运行，由于区块链技术本身的局限性，公链的出块时间和确认速度影响了交易效率，一笔交易需要较长时间来确认。二是区块链网络难以处理高并发的实时交易，容易形成交易拥堵。这些不足非常影响用户体验，对于有高频交易和量化交易需求的投资者来说，更是完全不能忍了。刚刚过去的“黑色星期四”对 DEX 进行一次压力测试，暴跌的市场行情导致大部分 DEX出现了不同程度的交易延迟和阻塞，用户gas 费过高，用户体验糟糕。而中心化的交易所就很擅长处理高并发实时交易，执行效率非常高。三是去中心化交易所的用户需要妥善保存自己的公钥、私钥和助记词，一旦丢失，资产就无法找回了。中心化交易所将客户信息与交易所分配的交易地址对应起来，头部交易所还会有双重验证机制，保障用户的资产不丢失。 3、两者对比目前虚拟货币市场的交易主要由 CEX 主导，比如币安，火币和 OKEx 等。CEX 的交易流程类似银行，用户把自己的虚拟货币资产转入到交易所，在交易所的背书下完成币币交易，最后再把资产提取到自己的钱包。在交易所开户需要通过 KYC 认证，即上传自己的 ID 等个人资料。对于交易的安全性和隐秘性要求较高的开发者和极客们来说，他们更倾向在DEX 上进行交易，而对于交易速度要求高的普通用户来说，CEX 一般会成为他们的首选。但是随着近两年 CEX 的不断暴雷和安全事件频发，越来越多的用户开始选择 DEX去交易。去中心化交易所和中心化交易所相比具有很大的不同，随着行业的进步、私钥管理技术的成熟，在去中心化交易所上进行交易，将成为越来越多人的选择。两者有利有弊，有无办法让两者互为补充呢？二、去中心化交易所的新尝试LNG 的 DEX（Decentralized Exchange) 去中心化交易规则能解决这方面的问题，实现既便捷又安全的交易。传统中心化交易方式，仰赖平台做信用背书，以保证交易真实可靠，但也暴露出个人隐私和资产被盗的风险。个人无法掌握自身信息，但在 LNG 区块链网络中，个人交易信息分散式地储存在所有节点上，任何人都可以公开检阅，形成多中心化的数据储存模式。跳过中心化平台直接进行个人和个人之间的交易，交易效率较高。在 LNG 区块链的系统中，每个节点都具有高度自治的特征。任何一个节点都可能成为阶段性的中心，但不具备强制性的中心控制功能。节点与节点之间，会通过网络形成非线性因果关系，实现去中心化、开放、扁平、平等的系统。相较于集中式的交易，由于监管客户资金需要遵守管理机构的相关规定，需要跨越很多障碍。通过这种方式来进行交易的用户，必须遵守集中式交易服务商的各种规则且支付相应的费用。LNG公链实现 DEX去中心化交易的方式有两种：比特币跨链支持（BTC Relay）和 Hash Locking。1、比特币跨链支持使用 BTC Relay 指的是在 LNG 区块链上置入 BTC 轻钱包，从而实现 DEX 去中心化交易。轻钱包（Simplified Payment Verification）指的是简单支付验证。中本聪在论文中简要地提及了这一概念，他指出：不运行完全节点也可验证支付，用户只需要保存所有的区块头（block header）就可以了。用户虽然不能自己验证交易，但如果能够从区块链的某处找到相符的交易，他就可以知道网络已经认可了这笔交易，而且得到了网络上多少个节点确认。BTC Relay 指的就是把比特币区块头拷贝到 LNG 上，在 LNG 上虽然无法验证交易，但是能够从比特币的某处找到相符的交易，就可以得知网络已经认可了这笔交易。采用这种方式，可以撮合任何有交易意向的双方进行交易，交易保证会在 6 小时内完成。整个过程交易双方信息都是匿名的，无需第三方担保。2、跨链通信协议LNG 由许多潜在的侧链组成不同的特性可以使实现匿名或正式验证。处理可以分散在链条上，允许许多在同一时间内还要处理更多。LNG 确保这些区块链保持安全，他们之间的任何交易被忠实地执行。专业侧链被称为可以创建桥来连接独立的链。在传递过程中，消息头会被逐层剥离，修改，信息则会被传到消息的目的地。此外，消息的传递具有状态性，发送方可以根据接收方的反馈了解当前通信所处的状态，做出正确的反应。当前去中心化交易所，相对于中心化交易所有明显的安全优势，能够大幅度降低人为因素导致的各种风险。随着技术的不断突破，将会占有更大的份额。发布于 2020-04-22 15:49交易所去中心化交易所（DEX）去中心化赞同 6添加评论分享喜欢收藏申请

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中心化交易所，还是去中心化交易所？ - 知乎

中心化交易所，还是去中心化交易所？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册比特币 (Bitcoin)期货交易所去中心化交易所（DEX）去中心化金融（DeFi）中心化交易所，还是去中心化交易所？关注者23被浏览6,957关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享10 个回答默认排序芻霊姫様20代♀本気の俺は、危ないよ눈_눈 关注看你自己的需求。对于专业的trader来说，去中心化交易所虽然走链上交易比较安全，但是普遍交易对少，流动性差，还有一些交易产品的功能体验问题。比如去年很多cex的K线图价格开始关联trading view，这些dex都没有。尤其是对于那种喜欢sclaping的用户来说，dex甚至都不能满足他们正常的功能需求。编辑于 2023-02-04 09:25赞同 1添加评论分享收藏喜欢收起萝卜关注就目前而言去中心化交易所的优点是：安全，透明，无须KYC，缺点：交易体验差，单笔交易手续费高，交易速度慢，目前比较好的DEX推荐以太坊链的uniswap,sushiswap，币安链的cakeswap中心化交易所的优缺点则是与上面的相反，推荐交易所，币安，火币，大额资金交易选择DEX，安全是最重要的小额资金则注重的是灵活性，那么选择中心化交易所没有最好的，只有最合适的发布于 2021-02-21 23:14赞同 2添加评论分享收藏喜欢

中心化、去中心化交易所分别是什么？ - 知乎

中心化、去中心化交易所分别是什么？ - 知乎首发于区块链小白切换模式写文章登录/注册中心化、去中心化交易所分别是什么？链圈神奇女侠首先下个定义1. 什么是中心化交易所？中心化交易所中，用户将数字资产存进交易所，由交易所集中保管和控制。当用户进行交易时，会向交易所提交交易指令，由交易所进行交易撮合，并将成交后结果告知用户。除了充提币以外，整个交易过程全部是在交易所的服务器中完成，与区块链没有交互。2. 什么是去中心化交易所？去中心化交易所中，资金在用户钱包地址或者交易智能合约中，由用户完全控制。用户发起交易时，交易所执行智能合约来完成交易，资产划转在链上完成。交易记录链上可查，公开透明。从上面的比较我们可以看到，除充提币以外，目前中心化交易所是不需要区块链技术的，所有交易都是在自己的服务器上完成的。而去中心化交易所，是基于智能合约（例如以太坊智能合约）建立的，具有区块链的基本特性。那么它们具体是怎么操作的？我们来分以下几个关键点作比较。一、用户个人信息在中心化交易所中，是一定会有用户库存在的。也就是，用户在注册时需要输入自己的个人信息，甚至验证身份证明，加上后期的交易等信息，都会被交易所存于用户数据库。在去中心化交易所中，用户的个人数据其实就是区块中记载的交易记录，因此，在区块链世界中，这些区块是“不认人”的，每个指令都被矿工同等对待。信息可以说存在于这些区块中，也可以说就是这些区块形成的一个过程。二、用户账户地址在中心化交易所中，用户的账户其实是交易所“虚拟”出来的（相对于区块链世界而言），也就是给每个用户上了一个编号进行区分。在去中心化交易所中，用户的账户就是钱包地址，是由公钥通过摘要算法得出的。而公钥又需要用私钥去“开锁/配对/签名”才能发送交易指令，私钥便是我们的钱包密码。后来人们又觉得私钥太长了，因此用哈希算法将其转换成了助记词，这就是组成一个钱包的几个成分，也间接证明了钱包的安全性是如何得到保障的。三、资产存放位置在中心化交易所中，用户的资产其实是充值到交易所的“资金池”里，资金池一般是由交易所自己的几个汇总地址组成的。这种资金池里的资金，是可以由对这个池子有中心化权限的人进行控制，它和显示在交易平台上的数据没有直接关联。上面提到的账户是“虚拟”出来的，账户里的余额也是一样的道理，它显示出来的只是一个客户最后操作的结余金额，而实则那笔TOKEN可能被转去了其他的账户。这个余额也可以理解为交易所给你的承诺，下次需要操作时对方会调动自己的资金库以满足你的需求。在去中心化交易所中，用户的资产是存放于自己钱包里或智能合约上的数据信息。所有资产流动的去向是公开可见的，数据是可追踪查询的。资金的“搬动”是在区块链的智能合约中完成的，智能合约中操作的发起则是由用户钱包的私钥进行指令的，交易所对这个过程没有参与权。因此，去中心化交易所对资金的流动没有中心化的控制，资产的控制权限完全掌握在拥有私钥或是助记词的那个人手中，因此这两样若都丢失，你将无法启用钱包中的资产。由于没有平台为你保管，密码丢失后平台也是无法找回的。四、资产交易过程在中心化交易所中，资金是如何进行交易的？用户提交申请——平台按照申请给出反馈——平台告知交易完成。是不是发现提交申请之后，后面所有的事都是“暗箱操作”？这也是因为资金池存在的原因或者说是结果。由于资金需要交易所在资金池里调动，因此用户提交申请后需要等待一段时间。在这段时间里，甚至会发生交易所资金池内实际资金不足无法，完成交易的情况，即你被通知：“交易冻结/资产冻结”。当然，一般情况下，交易所是能够顺利完成交易撮合的，然后用户的主页面将会显示成交记录。在去中心化交易所中，交易的过程为：用户在平台上寻找交易对象——用户进行私钥签名，发起交易——智能合约进行交易撮合——双方达成交易共识，交易结束。平台在交易过程中充当的是“信息媒介”，也就是说用户拥有钱包地址，便可在平台上寻找适合自己的交易，有的平台起到一个传递非价值信息的作用，有的平台则会有自己的中继服务器参与进来，以加速交易的撮合。因此，在去中心化交易所里，资产是独立于交易所存在的。中心化交易所和去中心化交易所都会有“汇总地址”。中心化交易所是erc20地址，地址容易变更或者同时有几个；而去中心化交易所则是智能合约地址，地址持续动态更新且基本不会变更。因此区分两种交易所的一个区别方法就是用https://etherscan.io查询汇总地址，看它是哪种属性。发布于 2018-09-04 15:55去中心化交易所区块链(Blockchain)赞同 2添加评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录区块

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